• 首页
  • 报告
  • 资讯

    消费娱乐

    信息科技

    制造产业

    文化传媒

    能源化工

    地产金融

    环保节能

    医疗健康

  • 快讯
  • 图表
  • 网址导航
报告
扫码访问
 立即注册
 登录
首页行业分类食品饮料面包2023-03-24-太平洋-桃李面包-桃李面包：2022年整体承压，期待2023年改善

热门文档

PDF

2023-03-24-太平洋-桃李面包-桃李面包：2022年整体承压，期待2023年改善

2023-03-25 风**野 4页 981.1K

下载文档 收藏文档
请阅读并同意免责条款
违规举报 用手机查看 分享文档
下载文档
/ 4
全屏查看
2023-03-24-太平洋-桃李面包-桃李面包：2022年整体承压，期待2023年改善
还有 4 页未读 ，您可以 继续阅读 或 下载文档
下载文档 继续在线阅读
下载提示 文本预览
报告派所有资源均由用户上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作商用。
1、本文档共计 4 页，下载后文档不带水印，支持完整阅读内容或进行编辑。
2、当您下载文档后，并不意味着拥有了版权，文档仅供网友学习交流，不得用于其他商业用途。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！
4、本本所有内容不构成任何投资建议，不具有任何指导和买卖意见。
5、如文档内容存在违规，或者侵犯商业秘密、侵犯著作权等，请点击“违规举报”。
太平洋证券公司点评报告PACIFIC SECURITIES桃李面包：2022年整体承压，期待2023年改善执业资格证书编码：S1190522080002)产品端：一方面明星产品醇熟系列稳健增长，另一方面公司加大对轻乳芝士蛋糕、撕圈黄油面包、淘气包面包等新品的研发和推广，紧跟市场潮流风向，丰富产品种类，满足消费者多样化需求，公司产品综合竞争力稳步提升。2)渠道端：公司布局科学化渠道结构，积极接触社区团购等新零售渠道，同时按照不同品类打造线下、线上互补性渠道枢纽，未来将形成完整且成熟的供应链体系，尽收规模化效应利益。3)产能端：公司产能储备一向充足，公司已在全国22个区域建立生产基地，长春、泉州等多地生产基地在建，随之产能将陆续释放。扩张产能将更好地满足下游需求，以“中央工厂+批发”模式形成生产销售的规模效应，保障公司在高扩张，稳基础的前提下，进一步利用生产销售的规模效应，捉高盈利能力。盈利预测与估值：公司短期经营压力较大，动销受疫情影响放缓，低价原材科使用完毕，成本端承压，期待公司后续动销恢复以及成本玫善。中长期看公司产品持续推新，并加大对华中、华东、华南等新市场的开拓，中长期全国化扩张路径清晰。我们预计公司2023-2025年收入增速5.5%/12.2%/12.5%，归母净利润增速-16.1%/19.8%/14.4%。风险提示：疫情反复风险、食品安全风险、原材料价格波动风险、跨区域经营风险。■盈利预测和财务指标：20222023E2024E2025E营业收入（百万元）66867502844094375.54%12.20%12.50%11.82%归母净利润（百万640767877993(+/-)-16.14%19.80%14.40%13.20%0.480.580.660.74(+/-)32272421掉薄每股收益（元）6686750284409437市盈率(PE)5.54%12.20%12.50%11.82%请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远