汽车行业报告：汽车出海，复盘韩国汽车全球化之路

报告出品方：国海证券

以下为报告原文节选

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1、中国汽车出口高速增长，2023年或问鼎全球

◆ 1.1 中国汽车出口量高速增长，2023年有望超过日本成为全球第一

◆ 1.2 SUV占汽车出口比例近60%，纯电车型是新能源乘用车出口主力

◆ 1.3 我国汽车出口市场相对分散，发达国家或地区纯电车型占比高

◆ 1.4 上汽领跑自主车企出口，国内头部车企均已在海外布局产能

1、汽车正在向科技品时代过渡，中国有望出现全球性汽车龙头

全球汽车工业正在经历第四次发展窗口期，中国有望在科技品时代成为汽车工业引领者。汽车工业自诞生起一百多年来，受到世界政治经济格局和技术变革的影响较大。罗兰贝格研究结论，汽车产品分别经历了奢侈品时代、标准品时代、耐用品时代、消费品时代，当前正在向科技品时代过渡演变。美国通用/福特、日本丰田/韩国现代、德国大众分别在前三个时代变革期中崛起，并逐步成长为在全球具有较大影响力的车企。而在这一轮的时代变革机遇中，中国有望抓住机遇，孕育出具有全球影响力的车企。我国于2009年成为世界第一大汽车产销国，连续14年稳居世界第一，但与德、美、日、韩等汽车强国相比，海外市场的发展仍相对落后，这一现状正在发生显著变化。

1.1、中国汽车出口高速增长，2022年已突破300万辆

1.1、2023Q1超越日本，剑指世界第一大汽车出口国

2020年全球疫情爆发以来，海外供给不足叠加国产车型竞争力增强，中国汽车出口乘势高速发展，出口总量从2020年99.4万辆迅速增长至2022年310.7万辆，两年增长212.58%。

2023Q1中国汽车出口量超越日本，2023年中国有望成为世界第一大汽车出口国。日本汽车出口在疫情后受到较大冲击，2020-2022年三年出口量均在380万辆左右，较疫情前的2018、2019年出口量减少约100万辆。德、韩情况与日本类似。

1.1、2021年以来月度汽车出口量屡破纪录

自2020年9月以来，截至2023年4月，我国汽车出口已实现连续31个月同比正增长。2021年，全年月度数据均呈现同比增长；2022年，出口开局较强，后受疫情影响2-4月逐步走低，但仍保持同比增长，5月起出口量快速回升；2023年，1-4月出口均保持较高同比增速，4月突破42.4万辆，不断刷新历史新高，因2022年同期低基数原因，4月出口同比增长达142.3%。

1.2.1、乘用车出口占比超八成，其中SUV比重58%

中国汽车出口以乘用车为主，SUV占总出口量近58%。中汽协数据显示，2022年，我国乘用车出口252.5万辆，同比增长57.6%，占总出口量81.3%，其中SUV车型181万辆，占总出口量58%；商用车出口58.1万辆，同比增长45.2%，占总出口量18.7%，其中货车、半挂牵引车、客车分别为39.6、7.4、6.1万辆。2023年1-4月，汽车出口137万辆，同比增长89.4%。其中乘用车出口114.2万辆，同比增长107.3%；商用车出口22.7万辆，同比增长32%。

1.2.2、新能源乘用车出口增速高于总体，纯电车型是主力

2022年新能源乘用车（插混和纯电）出口64.8万辆，占乘用车总出口量25.7%。纯电动车型是新能源乘用车出口的主力，在新能源乘用车出口量中占比逐年提高；2023年1-4月，纯电动乘用车出口30.9万辆，同比增速164.5%，纯电动在乘用车中占比已超90% 。

2020-2022年新能源乘用车出口量CAGR超200%，增速大幅高于乘用车总体出口增速，成为推动乘用车出口增长的重要力量。（2023年1-4月乘用车总体同比增速快于新能源乘用车，主要是2022年同期基期较低所致）

剔除特斯拉出口数据后，新能源车型在乘用车出口占比仍呈现提升趋势 。剔除后，新能源乘用车2022年共出口37.7万辆，占比16.7%；2023年1-4月出口新能源乘用车20.7万辆，占比20.4%。

1.3.1、我国汽车海外业务相对分散，欧洲市场崛起较快

欧洲出口迅速增长，当前已成为我国汽车出口最重要市场。长期以来，亚洲地区一直是我国汽车出口的主要目的地，其中，南亚、东南亚和中东地区销量较高。根据中国汽车流通协会公众号数据，2018年中国汽车在欧洲销量占海外总销量比重仅6%，2023年1-5月占比快速提升至39%。

2023年1-4月，俄罗斯销量7.6万，成为国内汽车在海外最大单一市场，也是欧洲第一大市场。英国3.2万销量成为欧洲第二大市场。亚洲地区较大市场分别为沙特（2.9万辆）、泰国（2.4万辆）、以色列（2.1万辆）和印度（1.9万辆）。北美地区的主要市场是墨西哥（3.9万辆），美国销量较少。

1.3.2、出口发达地区纯电占比提升快，出口发展中地区仍以燃油为主

1.3.2、前十大出口市场中，比、英、菲、澳、泰纯电车型占比高

分国家看，当前我国汽车出口最大单一市场规模仅20万辆左右，增量主要来自经济发达地区。2022年前三大市场分别为墨西哥（20.7万辆）、沙特阿拉伯（20.3万辆）和比利时(欧盟,14.7万辆）。欧洲地区比利时和英国纯电动车型占比较高，销售均价也更高；亚洲地区，菲律宾和泰国的新能源占比也较高。

1.4.1、国产汽车出口量中，上汽总量居首，特斯拉新能源居首

2022 年整车出口量较为突出的是上汽 （ 90.6 万 辆 ） 和奇瑞 （ 45.2 万 辆 ） ， 增速最快的则是吉利 （ 同 比 增 长72.4%）；新能源汽车出口中，特斯拉以27.1万辆排名第一，上汽乘用车以16.7万辆位列第二。

1.4.1、各家车企的出海范围差异较大，上汽覆盖市场最广

各车企在不同海外市场的销量表现差异大，新能源车出口主要集中于发达国家。2023年1-4月，在各主要出口市场中：俄罗斯市场以奇瑞、长城和吉利销量最为领先；在英国、澳大利亚、印度等英联邦国家中，上汽较其他车企表现更佳；墨西哥市场主要以上汽、奇瑞和江淮为主。当前我国新能源汽车出口市场中，以色列销量最高。除泰国外，新能源汽车出口销量较高的市场均为发达国家，且除以色列和澳大利亚外均位于欧洲。

1.4.2、国内头部车企均已在海外布局产能

海外销量较大的头部自主车企均已在海外布局产能，产能布局主要集中于亚洲地区，少量位于南美和非洲地区。

整车生产是海外产能布局的主要方式，KD生产相对较少。

02 韩国汽车后来者居上，以海外市场为主导

2.1 韩国车企经过不断发展重组，现代起亚已成为最大龙头

◆ 2.2 产业政策有力支持，市场、技术和产业链共同推动韩国汽车工业高速发展

◆ 2.3 韩国本土市场规模小，汽车已成为外海外市场主导型产业

✓ 本土市场小、内需饱和，进口豪华品牌占比提升，头部集中高

✓ 海外市场以高性价比小微型车起步，品质提升推动高质量发展

2、从萌芽到腾飞：坚定自主研发、重视质量控制是关键转折

2.1、韩国车企经过不断发展重组，现代起亚已成为最大龙头

韩国的现代化是政府主导型的资本主义工业化发展道路, 政府的发展计划和产业目标与市场中企业力量高度结合, 共同推动经济的高速增长。其中，韩国汽车工业便是这种模式的典型代表。

韩国汽车工业起步于1955年：60年代，开始靠进口零部件组装的方式试制汽车；70年代，韩国政府实行了“汽车国产化”政策，发展提速；80年代，汽车工业进入高速发展期，汽车研发技术水平迅速提高，出口初见规模；90年代，海外出口逐步取代内销成为市场主角，1998年亚洲金融危机冲击之后，韩国汽车完成了低质廉价定位转向高质量路线，从粗放发展转向以质量为重点的发展转型，成功崛起。2020-2022年韩国连续3年位居世界第5大汽车生产国。

2.1、韩国车企经过不断发展重组，现代起亚已成为最大龙头

2.2、产业政策-韩国汽车产业的成功的基石

20世纪韩国汽车工业从起步到走向成熟的过程中，政策在产业保护、国产化推进以及出口导向等方面起到了关键作用。其中最重要的政策是1974年发布的《长期汽车工业振兴计划》，提出自主研发与国产化要求，成为韩国车企走向独立自主发展的转折点。

2.2、韩国汽车工业高速发展的三要素：市场、技术和产业链

在正确政策的推动下，市场、技术与产业链体系共同支撑起韩国汽车工业发展。

✓ 市场：严格市场保护下的国内市场与不断开拓的海外市场交替引领，放量市场带动产业规模效应；

✓ 技术：先引进、后自主，快速建立自主技术能力，集团化发展有助于增强企业实力；

✓ 产业链：任何一个汽车强国都必须有完善的产业链支撑，韩国十分注重培育本土产业链体系。

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（特别说明：本文来源于公开资料，摘录内容仅供参考，不构成任何投资建议，如需使用请参阅报告原文。）

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