机器视觉行业报告：长坡厚雪，消费电子有望驱动新一轮需求周期 ...

报告出品方：德邦证券

以下为报告原文节选

------

1. 机器视觉赋能生产，关注零部件和系统环节

1.1. 机器视觉为机器植入眼睛和大脑

机器视觉为机器植入“眼”和“脑”。机器视觉系统是通过机器视觉产品将被摄取目标转换成图像信号，传送给专用的图像处理系统，根据像素分布和亮度、颜色等信息，转变成数字化信号;图像系统对这些信号进行各种运算来抽取目标的特征，进而根据判别的结果来控制现场的设备动作。一个典型的机器视觉系统一般包括：光源及光源控制器、镜头、相机、视觉控制系统（包括视觉处理分析软件及视觉控制器硬件）

机器视觉的主要功能包括：检测、测量、识别、定位。机器视觉在工业自动化领域用机器代替人眼做测量和判断，按照功能主要分为：检测、测量、识别、定位，在工业场景中分别占比 50%、10%、24%、16%。

1.2. 核心零部件、视觉系统是核心价值量环节

软硬结合要求及技术耦合性高，领先厂商在产业链多环节布局。机器视觉行业有上游零部件和软件组成，主要包括光源、镜头、相机和软件等，通过中游设备商开发后应用于电子、半导体、智能驾驶等众多下游行业。各环节和零部件之间技术耦合性高，软硬结合要求较好，因此上游零部件厂商往往布局多个零部件，同时上游和中游的企业也并非绝对隔绝，而是相互渗透和合作的，如奥普特就同时布局光源、镜头、相机和视觉控制系统环节，全球龙头康耐视和基恩士均在机器视觉产业链多环节延伸布局。

核心零部件、视觉系统是核心价值量环节。根据中国机器视觉产业联盟数据，中国机器视觉产品中，特定应用视觉系统/相机/光学/照明销售额占比分别为33%/26%/10%/9%，相机，光学和照明三大核心零部件合计占比 45%。根据前瞻产研数据，机器视觉系统成本结构中，零部件和软件开发分别占比 45%、35%。

2. 需求+政策驱动，机器视觉黄金时代

2.1. 原理：产线上机器换人大势所趋

机器视觉相比人工视觉优势明显。机器视觉拥有精度高、速度快、适应性强、可靠性高、效率高等人工视觉无法比拟的优势。

用工成本上升+人口结构变化驱动机器视觉发展。随着经济的发展，我国用工成本持续快速上升，2021 年我国城镇非私营单位就业人员平均工资上涨至 10.7万元，相比 8 年前翻倍有余。同时我国劳动力结构也在逐步发生变化，老龄化程度加深。出于替代人工降低成本以及缓解老龄化压力，我国机器视觉行业预计将进入快速发展的时期。

2.2. 政策持续加码助力行业发展

作为实现智能制造的核心技术之一，机器视觉长期受到国家产业政策的支持。近年来，相关政策鼓励机器视觉行业技术和产品渗透至各个行业，相关的主要法律、法规及规范性文件等融入智能制造、人工智能、数字经济、新型基础设备建设等国家战略。

2.3. 中国机器视觉市场规模有望快速增长，国内厂商空间广阔

全球机器视觉市场规模增长较为稳定，22-25 年 CAGR 预计为 13%，25 年有望达到 1276 亿元。随着人工智能和边缘设备的算力提升，机器视觉全球市场规模稳定增长。根据 Markets and Markets，2021 年全球机器视觉市场规模为 804亿元，2025 年有望达到 1276 亿元，22-25 年 CAGR 为 13.2%。

中国机器视觉市场规模 25年有望达到 469亿元，21-25年 CAGR高达 36%。

随着我国匹配基础建设的完善，技术和资金的积累，工业现场对机器视觉的需求大幅增加。随着我国政策利好的驱动以及不断上升的人工成本，“机器换人”进程有望加快。根据 GGII，我国机器视觉行业市场规模从 2016 年的 47 亿元增长至2021 年的 138 亿元，CAGR 为 24%；2025 年市场规模有望达到 469 亿元，21-25 年 CAGR 高达 35.7%。

3. 创新密集+高精度，3C 电子是机器视觉最大应用领域

消费电子元件尺寸小，更新迭代快，其制造特点契合机器视觉优势。消费电子产品及相关制造的主要特点是 1、使用的元件尺寸小，对检测的精准度要求高；2、生命周期短，型号更新换代快，如智能手机等产品型号迭代大约一年左右；3、创新多，很多新的工艺和材料被应用至消费电子产品；4、涵盖的产品广泛，包括电子元器件、连接器、PCB 底片等；

苹果引领消费电子浪潮，材料、工艺更新迭代催化新的检测等需求。智能手机产品更新周期约为一年，随着产品不断精密化、其对精度的要求逐步提高。以玻璃为例，根据蓝思科技招股书，其客户对视窗防护玻璃的厚度、尺寸、内部孔径和倒角加工精度有很高的要求，玻璃基板需要经过多道检测程序才能出厂。新材料和工艺的引入也提升了检测的要求，苹果手机在材料和工艺上的不断创新，需要检测的“部件”数量和检测功能也在不断拓宽。

机器视觉下游份额前三行业为 3C 电子、半导体、汽车，其中电子占比超 30%，半导体占比超过 10%。随着技术的快速发展，机器视觉下游应用领域不断拓展，目前机器视觉已经渗入 3C 电子、半导体、汽车、锂电池等行业。其中电子是第一大应用市场，占比超过 30%。半导体作为电子产业的核心上游，市场份额占比也超过 10%。

报告合集专题一览 X 由【报告派】定期整理更新

（特别说明：本文来源于公开资料，摘录内容仅供参考，不构成任何投资建议，如需使用请参阅报告原文。）

科技 / 电子 / 半导体 /

人工智能 | Ai产业 | Ai芯片 | 智能家居 | 智能音箱 | 智能语音 | 智能家电 | 智能照明 | 智能马桶 | 智能终端 | 智能门锁 | 智能手机 | 可穿戴设备 |半导体 | 芯片产业 | 第三代半导体 | 蓝牙 | 晶圆 | 功率半导体 | 5G | GA射频 | IGBT | SIC GA | SIC GAN | 分立器件 | 化合物 | 晶圆 | 封装封测 | 显示器 | LED | OLED | LED封装 | LED芯片 | LED照明 | 柔性折叠屏 | 电子元器件 | 光电子 | 消费电子 | 电子FPC | 电路板 | 集成电路 | 元宇宙 | 区块链 | NFT数字藏品 | 虚拟货币 | 比特币 | 数字货币 | 资产管理 | 保险行业 | 保险科技 | 财产保险 |