浙商证券证券研究报告|公司点评」自动化设备罗博特科(300757报告日期：2023年02月23日获钧达集团1.65亿元订单，光伏自动化设备盈利能力将提升罗博特科点评报告投资要点投资评级：买入（维持）▣事件：2月23日晚间，公司发布关于签订日常经营重大合同的公告，口与钩达集团近12月票计签订合同的1.65亿元，自动化设备业务亚利能力将提升公司与钧达集团下2家控股子公司在连续12个月内签订日常经营合同累计金额执业证书号：S1230520050001约为1.65亿元人民币（含税），合同标的为工业自动化设备及改造，其中2022qiushiliang @stocke.com.cn年部分签订合同约7500万元，2023年1月至2月23日签订合同约9000万元，分析师：王单君公司披露与英发集团、天合集团、通威集团、润阳光伏、晶科集团、钧达集团签执业证书号：S1230520080005订合同合计约8.7亿元，我们预计2023年自动化设备盈利能力将提升。wanghuajun@stocke.com.cn▣TOPcon电池片大扩产，主业光伏自动化设备将受益分析师：林于光根据公司公告，公司预计2023年TOPcon电池扩产规模将超200GW,乐观估计执业证书号：S1230522080004有望接近300GW,自动化设备下游需求旺盛。我们预计2022年TOPCon电池扩linziyao@stocke.com.cn产有望超过80GW,2023-2025年将迎高峰期、年均扩产有望超200GW,公司作为国内光伏自动化设备龙头，积极布局TOPcon电池领域技术创新。未来伴随订单逐渐交付以及新项目持续增加，主营业务盈利能力有望持续提升。收盘价￥57.15总市值（百万元）6,316.84根据公司公告，2023年1月，公司与国电投签订战略合作框架协议，就铜栅线总股本（百万股）110.53异质结电池VDI电镀技术的解决方案建立全方位战略合作。公司铜电镀方案具有产能大、柔性强、易雏护等典型的技术特点，产能可按需在7200wph-16000wph范国调整。该方案预计2月底或3月初将进入第二阶段验证（全面对接自动化设备)，待相关睑证均顺利通过后，将进入必要的方案优化环节。公司24%积极推进铜电镀项目，有望成为电池工艺设备新进入者。10%展望未来：“新能源+泛半导体”双主业发展，未来市值存在校大向上空间1)ficonTEC:受疫情等因素技术性原因终止，后续将在时机成熟、各方面条件31%具备后，再行重启重组，预计未来将进一步提升公司整体估值；2)光伏工艺设备：铜电镀设备已成功交付，目前已签署合作框架，伴随HT与PERC电池成本打平，HT相关工艺设备市场空间有望迅速打开；3)泛半导体工艺设备：产品可对比芯源微、盛美上海；综合来看，预计未来公司总市值仍存在向上空间盈利预测1《获晶科集团122亿元订单，预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.3、1.2、2.2亿元，2023-2024年同比光伏自动化设备盈利能力将提增长273%、81%，对应PE193、52、29X,公司作为高端自动化设备龙头，未升》2023.02.182《与国电投集团签订战略合作来新能源、泛半导体有望双轮驱动业绩增长，雏持“买入评级。框架，铜电镀研发有望再突破一▣风险提示一罗博特科点评报告》1)新技术拓展不及预期；2)疫情影响订单交付2023.01293《重大里程碑，首创新型异质结铜电镀设备成功交付一一罗博特科点评报告》2022.12.27财务捕要(百万元)2021A2022E2023E2024E营业收入1086109215182062106%1%39%36%归母净利润-4733122221273%81%每股收益（元）-0.420.301.112.00P/E-1351935229请务必阅读正文之后的免责条款部分