本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。安信证券ESSENCE SECURITIES2023年02月26日电子ESSENCE英伟达宣布加码AI云服务，生成式AI应用有望加速铺开领先大市-A目英伟达发布第四财季报告，数据中心业务引领增长：2月22日，英伟达发布FY2304财报，去年Q4单季度实现营收60.5603986兆易创新210.00买入-A亿美元(YoY-21%),实现净利润14亿美元(YoY-53%),略超预期：688401路维光电61.65买入-A全年实现营收270亿美元(YoY+0%),净利润43.68亿美元(YoY-55%)。688138清溢光电24.45买入-A其中，数据中心/汽车业务同比实现较快增长，数据中心业务Q4/全688234天岳先进77.62增持-A年分别实现营收36.2亿美元(YoY+11%)/150亿美元(YoY+41%)688661和林微纳112.43买入-A汽车业务Q4/全年分别实现营收2.94亿美元(YoY+150%)/9.03亿688409富创精密159.60买入-A美元(YoY+60%)。公司预计受益于H100芯片加速投放市场、生成式300260新莱应村90.25买入-AA|需求提升等因素推动，FY2401将实现营收65亿美元左右(2%)，002371北方华创302.54买入-A环比有所增长。英伟达表示目前人工智能正处于拐点，促使各类企业688012中微公司148.00买入-A购买英伟达芯片以开发机器学习软件，公司将直接面向企业推出英伟688037芯源微265.38买入-A达A1云服务。公司GTC主题演讲定档3月21日，届时CE0黄仁勋将介绍公司在AI、元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的技术进展。行业表现目电子本周涨幅0.35%(25/31)，10年PE百分位为20.06%：37%(1)本周（2023.02.20-2023.02.24)上证综指上涨+1.34%，深证成27%指上涨+0.61%，沪深300指数上涨+0.66%，申万电子板块上涨+0.35%，17%电子行业在全行业中的涨跌幅排名为25/31.2023年，电子板块累计-3%上涨+9.88%。（(2)光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，-13%-23%为+1.75%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.66%(3)电子板块涨幅-33%2022-022022-06202-102023-02前三公司分别为*ST瑞德(+27.37%)、中英科技(+21.08%)、鸿合资料来源：Wind资讯科技(+20.08%)，跌幅前三公司分别为英力股份(-10.99%)、万祥1M3科技(-8.63%)、瑞可达(-8.39%)。(4)PE:截至2023.02.24，3.3-4.1-9.0沪深300指数PE为11.17倍，10年PE百分位为30.58%；SW电子指0.54.0-19.3数PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06%，处于历史低估区间。目投资建议：SAC执业证书编号：S1450518060001算力芯片关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪等：FPGA关注mal iang2@essence.com.cn安路科技、紫光国微、复旦微电相关：服务器升级换代关注澜起科技、相关报告聚辰股份等：存储相关推荐兆易创新，关注深科技A、江波龙、佰维美国充电桩新政对华影响有2023-02-19存储等。半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、和林微纳等：半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材、北方华创、中微公快速发展司、芯源微、长川科技、拓荆科技等。ChatGPT开启AIGC商用时2023-02-12目风险提示：代，算力需求打开A!芯片成长空间下游需求不及预期：国产替代不及预期：疫情影响持续风险。2023-02-05桩发展本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。