计算机行业研究计算机周观点：把提军工信息化投资机会2023年02月26日行业周报投资评级：看好（维持）陈宝健（分析师）闫宁（联系人）chenbaojian@kysec.cnyanning@kysec.cn行业走势图证书编号：S0790520080001证书编号：S0790121050038·市场回顾：本周(2.20-2.24)，沪深300指数上涨0.66%，计算机指数上涨1.81%。一计算机一沪深30010%行0%(1)“十四五规划”将推动军工信惠化景气度提升10%2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一：19%加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速式器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，38%2022-022022-06202210国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于数据来源：聚源向信息化转变的过程中，国家重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。(2)下游渗透率快速提升，有望迎来高速增长相关研究报告卫星遣感领城：国家政策大力支持卫星产业的发展，渗透率快速提升。在“十四《政策节奏超预期，数据要素市场加五”规划和2035年远景目标钢要中，多次涉及与航天相关的内容，包括空间基础设施体系、星际探测、新一代重型运载火箭和重复使用航天运输系统、探月工速发展一行业点评报告》-20232.22《ChatGPT不断突攻，A驶入快车道程四期、北斗产业化应用等重大航天工程或航天科技发展应用方向。下游领域不一行业深度报告》-20232.22断拓展，渗透率快速提升，应用市场有望迎来高速增长。《数据库：潜力空间大，替代正当时作战指挥信息化领城：作战指挥系统正从信息化向智能化方向发展，包括“超脑源证一行业深度报告》-20232.21化”辅助决策、“全维化”态势感知、“智联化”网络通信、“无人化”自主协同等几个维度，人工智能、大数据、物联网等技术应用持续加强。其中网络通信是连接指挥控制平台和武器平台的基础，重要性凸显，未来有望加速发展。证券研究报告军事仿真领城：市场空间广阔，民企市场地位有望提升。军事仿真被视为“军队和经费效率的倍增器”。从市场规模来看，根据智研咨询统计，2019年我国军用计算机仿真软件行业市场规模106.5亿元，我们预计到2025年将达280.4亿元，年复合增长率达17.5%。从竞争格局来看，在军民融合的政策推动下，军品的采购模式也逐步从传统的定向采购向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。·投资建议(1)军工信惠化领城：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。(2)AIGC领城：算法和场景领域受益标的科大讯飞、三六零、拓尔思、金山办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技，数据领域受益标的包括海天瑞声，算力及芯片领域受益标的浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。(3)“信创+”领城：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等：ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际：EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等：CAD领域，推荐中望软件、广联达等：PLC领城，推荐中控技术、宝信软件等。·风险提示：信息化投入不及预期：公司研发不及预期：下游需求不及预期。请务必参阅正文后面的信息被露和法律声明1/9