2023年02月23日当前价：54.50元新，点软件(688232)计算机目标价：一一元(6个月)疫情影响收入确认，迎数字政务发展新机遇●事件：公司发布2022年年度业绩快报，实现营业收入28.3亿元.同比增长1.1%：分析师：王湘杰实现归母净利润5.8亿元，同比增长14.9%：实现扣非后净利涧4.1亿元，同比执业证号：S1250521120002减少17.6%。电话：0755-26671517营业收入123亿元，同比下滑1.5%，我们判断主要系Q4全国疫情频发，对业联系人：邓文鑫务的实施交付和验收造成较大影响，但单季度的同比下滑幅度较Q3有所减少，电话：15123996370显示出公司较强经管韧性。同时，公司2022年实现归母净利润5.8亿元，同比增长149%，主要系公司闲置资金较为充裕，公允价值收益上升。●戴据要素政策频出，公司亚著变益。继国务院印发《全国一体化政务大数据体40%一新点软件系建设指南》、《关于构建数据基础制度更好发辉数据要素作用的意见》以来，30%20%全国各省市积极响应，上海市、浙江省等地先后发布《上海市公共数据开放实10%施细则》、《浙江省公共数据授权运营管理暂行办法（征求意见稿）》等，政务大0%数据体系建设明显加快。我们认为，伴随高价值的政务数据加速进入数据要素10%20%市场，将对数据要素流通、释放数字红利、促进数字经济发展起到重要作用。30%公司作为政务大数据体系的核心建设方，在一网通办、一网统管、政务大数据4022222422822822102212232平台等项目实施经验丰富，有望深度受益。动工程建设领城招标、投标、开标等业务全流程在钱办理和招投标领减数字证书跨地区、跨平台互认：同时，2022年9月，江苏省发改委等11部门联合印3.30发《关于进一步加强和规范工程建设项目招标投标管理的通知》，明确提出推进0.97电子交易系统和投标工具市场化改革。公司深耕智慧招采领减多年，在政府、52周内股价区问（元）32.10-66.00总市值（亿元）179.85大型夹国企端竞争优势明显：同时，公司自营平台推广加速，接入专区数量大68.87幅增长，触及主体持续扩大，有望维持高速成长。20.87·重利预测与授黄建议。根据公司最新业绩快报调整盈利预测，预计2022-2024相关研究年EPS分别为1.76元、224元、2.87元。政策推动下，公司智慧政务、智慧招采、数宇建筑三大业务均有望迎来需求复苏，叠加公司2022年控制人效，盈1.新点软件(688232)：智慧招采带动业黄修复，产品基因决定经营韧性利能力有望步入向上通道，维持“买入”评级。(2022-09-04风险提示：行业竞争加刷风险：政策推进不及预期等。2021A2022E2023E2024E2794.442825.733437.994292.23增长率31.56%1.12%21.67%24.85%504.10579.38739.04946.2022.87%14.93%27.56%28.03%1.531.762.242.879.68%10.02%11.33%12.67%PE36312419PB3.453.112.762.41请务必阅读正文后的重要声明部分