证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。P华西证券证券研究报告|公司点评报告根据公司公告，2022年度公司智能物联网业务收入中，以公司边嫌计算技术为核心的智能行业相关业务已初具规模，全年实现营业收入2.2亿元，占比12.5%，同比增长达到5%。公司新兴业务所处行业高速发展，传统软件业务发展稳健，将持续推动公司增长。根据公司公告，我们下调了物联网等业务的收入增速。我们将23-24年营收预测由87.01/121.84亿元下调至74.73/98.41亿元，新增25年营收预测128.47亿元：将2324年归母净利润预测由13.43/18.64亿元下调至10.925/14.67亿元，新增25年归母净利润预测19.15亿元：23-24年每股收益(EPS)预测由3.16/4.39元下调至2.39/3.21元，新增25年每股收益(EPS)预测为4.19元，对应2023年2月28日95.6元/股收盘价，PE分别为40/30/23倍，维持公司“买入”评级。风险提示1)智能汽车行业发展不及预期风险：2)物联网行业发展不及预期风险：3)传统手机业务模式出现变化风险：4)宏观经济下行风险。盈利预测与估值2022A2023E2024E2025E4,1275,4457,4739,84131.7%30.5%6477691.0921.91546.0%18.8%39.4%39.3%38.7%39.1%1.531.772.393.214.19ROE12.5%8.5%12.6%62.6053.8740.0529.8222.84SA0N0:S1120520020002请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2