计算机报告《华为计算快速崛起，广阔空间大有可为》投资要点(行业评级：增持)华为计算生态坚持硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略硬件开放指华为聚焦鲲鹏/昇腾芯片和主板的研发销售，整机交由合作伙伴生产。软件开源指华为将其核心基础软件对外开源，鲲鹏及昇腾算力强劲，整机厂商前景广阔02鲲鹏920作为国产高性能服务器CPU的代表，其性能与同时代发布的英特尔旗舰处于统一梯队；昇腾910作为国产人工智能芯片的领军，性能看齐英伟达A100。在强劲算力加持下，鲲鹏与昇腾整机在政企客户中份额表现突出，整机厂商前景广阔。03openEuler与openGausst快速崛起，国产替代空间大open Euler操作系统与open Gauss数据库性能出众，兼容性强，性价比高，2022年open Euler及openGauss在中国市场（含非信创产品)的市占率分别达到25%及10%以上，成为政企客户国产替代的首选，未来国产替代空间依旧巨大。投资建议04建议重点关注华为产业链各环节头部厂商的投资机会，鲲鹏/屏腾整机生产制造环节，受益标的神州数码、拓维信息；open Euler发行商，受益标的中国软件、诚迈科技、麒麟信安、软通动力；openGauss.发行商，推荐标的海量数据。风险提示04鳐鹏/昇腾芯片出货严重不及预期的风险；信创推进不及预期的风险；行业竞争加剧的风险请参阅附注免责声明2