核心观点华金证类Huajin Securities华发集团旗下企业1、数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。政策要求2025年GDP占比达到10%。2、国家政策积极多维度推动元宇宙、VR/AR应用与终端落地，投资拉动产业升级与终端设备布局。政策要求2026年虚拟现实终端销量超过2500万台，AR设备或将快于VR实现快速普及。3、AIGC、AR眼镜、光学动捕、通信与算力等多方面技术出现质变与爆发。AI应用将实现爆发，内容生产与技术结合，行业发生巨变。4、媒介变化，内容需求大幅增加，传媒与技术结合，将复制2011-16年的传媒逻辑。5、建议关注：a、广告营销行业，今年或有业绩显著增长与大量I应用场景出现。如蓝色光标、天娱数科、浙文互联、元隆雅图等。b、数字人与相关技术公司，是元宇宙与AI/AIGC化的天然应用场景。如捷成股份等。c、展示类公司在数字中国建设过程中，元宇宙内容订单占比将提升。如风语筑、锋尚文化、恒信东方等。d、AIGC会为内容生产带来巨大的刺激与革新，通过与技术的结合，降低参与者门槛，降本增效。如中文在线、视觉中国、昆仑万维、汤姆猫等内容与技术类公司。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明