证券研究报告积极，对新品需求更强，加上高等院校、中小学陆续正常开学，团餐等消费预计逐步恢复至疫前水平，消费场景的回补推动食品企业动销逐步改善，同时，此前受到疫情影响，产品推新、渠道拓展和产能建设放缓的企业，今年规划也更加积极，展望3月，多数个股去年同期基数继续走低，消费霄求复苏趋势延续，增长有望加速，但是由于2022年11月以来，板块预期先行，对于消费复苏的趋势已经反应在大部分公司的估值中。因此目前阶段，一是密切跟踪消费复苏进程，寻找复苏程度可能超预期的子行业，二是寻找估值洼地，寻找有新产品或者新渠道等边际变化的公司。推荐个股：百润股份、伊利股份、海天味业、国联水产、甘源食品、元祖股份、洽洽食品、佳禾食品、宝立食品、绝味食品等，◆行业和公司观点更新：1)伊力特：根据近期跟踪，公司一季度动销恢复较快，当前库存处于历史低位，婚宴等场景恢复最快，2023年公司将针对自营产品伊力王酒划分五大片区（乌鲁木齐倡吉喀什/阿勒泰/东疆），目前乌鲁木齐和昌吉销售氛围较好，公司疆内销售团队已触达一线，负责跟踪动销、市场监督、提供服务，反馈市场信息，针对疆外市场，公司2023年主推大新疆系列(100/400/500元三个价位)，将把江苏市场作为样板市场重点打造，我们认为当前经济发展的利好还未完全体现到公司业绩中来，2022年四季度末开始新疆多地逐步有序恢复生产生活秩序，终端消费回暖，随疫情管控边际向好，公司2023年有望在低基数基础上实现高弹性增长，长期看公司业绩在疆内经济稳步增长的背景下，也将实现稳健增长，2)味知香：需求复苏+门店扩张，2023年加速可期。公司是国内最早进入预制莱行业的公司之一，目前已建立“味知香"与“馔玉”两大品牌，打造肉禽类、水产类等数百余种预制半成品的产品矩阵，分别面向C端加盟店消费者以及B端批发客户，展望2023年，疫后传统农贸渠道运营恢复正常，C端拓店以及单店优化仍为今年主要看点之一，今年预计将围绕1)以长三角区域为主，外围市场为辅，继续拓店；2)试水街边店，Q1预计街边店拓店加速；3)与商超展开合作拓展店中店模式，同时，今年公司对B端渠道扩张展望更加积极，将重点发力乡厨、酒店等社餐赛道，防疫优化后B端乡厨、宴席、团餐等消费场景有望加速修复，叠加公司预制莱新产能有望在3月逐步投产，预计将解决产能与渠道扩张速度不匹配的影响，B瑞疫后增长弹性较大，3)日辰股份：下游需求回暖，收入J毛判弹性恢复。公司致力于复合调味料的定制研发、生产与销售，主要面向食品加工企业和餐饮企业，提供复合调味料解决方案，1)2022年受疫情影响，下游需求萎缩，公司部分客户存在关闭门店、压控费用情况，预计四季度及全年业绩压力较大；2)2023年，疫情逐渐消散，下游霄求回暖，公司部分老客户拟定了门店扩张计划，公司加大营销力度，老客户深化合作与新客户拓展并重，我们预计全年业绩有望实现较快增长；3)2022年公司毛利率下滑，主要是毛利较高的餐饮渠道产品营收占比下降、毛利较低的品牌定制营收占比提升所致，展望2023年，餐饮渠道营请务必阅读正文后免黄条款部分2