中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业点评报告◆建立国家数据局与完善知识产权体系，数据及技术要素或助力信用扩张，有望放善对土地信用扩张的过度依赖。金融发展对数据的依赖度很高，本次改革有助于推进要素市场完善，特别是数据要素、技术要素的信用扩张，有望改善对土地信用扩张的过度依赖，■本次金融监管机构的放苹的整体思路。结合我们对政府报告的理解，预计包括进一步加强对金融的全面领导；及全面地统筹防范和化解系统性金融风险，（详见报告《重点关注金融风险防范化解一一金融角度看政府工作报告》)本次改苹对金融机构估值形响较小，为金融机构长期稳定发展建立了良好基础。银行股的核心逻辑是宏观经济，之前要看政策预期，如今政策预期落地后，下阶段就要看经济的持续性，近期超预期数据会支撑银行股近期行情，未来银行股的持续性要看经济的持续性，因此我们仍然坚持两条主线，修复逻辑和确定性增长逻辑，第一条选股主线是修复辽排：地产回暖+消费复苏，看好招行、宁波、平安、邮储。第二条选股主战是确定性增长逻排：收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块，看好宁波、苏州、江苏、南京、成都，风险提示：经济下滑超预期。国内外疫情反复超预期，金融监管超预期。请务必阅读正文之后的重要声明部分