ChatGPT如何改变机械行业？浙商证券股份有限公司1、核心观点：A1行业发展提速，1)人形机器人商业化未来可期，持续力推减速器等核心零部件：2)数据传输量提升，光模块产业链设备需求有望提升我们以为ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望对现有生产力工具进行变革，其商业化有望加速推动语言A及A领域整体的显著进步。人机交互系统作为人形机器人的“大脑”，语音语义分析作为人机交互核心途径，可帮助机器人具备听、说、理解和思考的能力。伴随人机交互技术逐渐成熟，人形机器人商业化未来可期。核心零部件占比工业机器人成本约70%，人形机器人相较于传统工业机器人，自由度大幅提升，预计将使用比工业机器人更多的减速器与电机，核心零部件（减速器、伺服电机等）需求有望大幅提升。算力提升带来的数据量提升，光模块需求增长促进相关设备需求的提升。2、投资建议：两条主线一1)人形机器人核心零部件产业链；2)光模块产业链设备>人形机器人产业链核心零部件：重点推荐：1)双环传动：国内齿轮龙头，特斯拉国产电动车齿轮独家供应商，有望在RV领域进一步与特斯拉开展合作；2)绿的谐波：谐波减速器国产化突破者，盈利能力行业领先；3)埃斯顿：国产机器人龙头，高端传动系统自主可控；关注汇川技术、禾科技、鸣志电器、江苏雷利、中大力德、汉宇集团、拓普集团、三花智控。光模块产业链设备：重点推荐罗博特科，当前参股全球光电半导体自动化封测设备领先企业fc0TEC,后续拟将择机重启重组项目。3、催化剂：1)人形机器人产业化持续推进；2)AG1(通用人工智能)革新；3)人形机器人订单2风险提示：1)人形机器人销量不及预期：2)A技术迭代不及预期