公司点评报告SOOCHOW SECURITIES化学工作站领城，成长空间持续打开。①结构力学性能测试：相较海外龙头美国，公司收入及利润规模依旧偏小，在军工行业高景气度&自主可控驱动下，有望保持快速增长，②PHM:为现代武器装备核心技术，并在智能制造等民用市场应用前景广阔，公司是国内少数全面掌握PHM核心技术的民营企业，成长潜力较大，③电化学工作站：公司产品系列完善，已和多个高校形成战略合作，新能源行业需求将进一步打开成长空间。■盈利预测与授责评领：考虑到疫情放开后公司订单加速交付，我们调整2023-2024年公司归母净利润预测分别为2.41和3.32亿元（原值227和3.29亿元)，并预计2025年归母净利润为4.54亿元，当前市值对应动态PE分别为26/1914倍。基于公司的高成长性，维持“买入”评级，■风险提示：行业竞争加剧，收入季节性较强，新业务进展不及预期等，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分