摘要方正证券FOUNDER SECURITIES一、“数字基建8数据要素”夯实“八互联网”基础。1)以的鉴：数字基建催生多次互联网变革，数字中国规划或摧生“A互联网”革新；2)PC互联网：网络服务基础设施PC普及。全国多媒体通信网建设&ADSL宽带奠定网络基础，叠加PC普及促成PC互联网；3)移动恒联网：3G/4G&智能手机促成。三大运营商建设3G、4G网路和安卓、ios系统的发鈽促成移动恒联网。4)A互联网：服务器&算力要求。多终端设备通过边缘计算获得运行算力，智能算力提供1训练算力。5)数字中国建设的作用：基础设施建设&支持企业创新。《数字中国建设整体布局规城划》在基础设施方面布局算力，持数据要素流通，同时持企业创新，足成A互联网。二、应用场景：A赋能提效。1)AI+搜索：内容生产替代检索。新必应上线，通过AI生成辅时搜索引擎。2)AIGC:文字、图片、音频AI模型多维度提高内容生产效率，游戏制作、网文创作、有声书制作等多业态哥益。3)智能家居：语音交互能力和中控智能化获得显著提高。4)智能驾驶：汽车成为互联网新终端。三、海外AI领域公司布局：1)谷歌：旗下公司Deep Mind、Anthropic,苏图像、文字、3D建模、音频、麼药等多模态AI模型：2)微软：投资Open AI,自身掌握算力平台，将Open AIt模型接入原业务；3)亚马逊：Amazon Web Service(AWS)提供训练算力平台、基础A服务；4)Meta:布局A实验室，苏多个语言AI。四、国内AI领域松司布局：1)百度：国内最早深耕预训练模型研的团队之一，文心一言即将发饰。2)腾訊：混元大模型在NLP、CV等方面均有布局。3)阿里巴：通义&M6大模型改处于国内领冰平，推出开源社区“魔搭”助中文大模型生态建设。4)字节跳动：大模型团队今年组建，在搜索、广告等下游业务中尝试结合。5)其他：昆仑万维：AI大模型昆仑天工；中文在线8以澜舟科技：AI主播8AI辅写作；网易：生成与训练模型研究布局，目前自研数十个大模型。五、投资建议：我们为“A互联网”能极欢的提升现有生产效率，建议关注：1、AI模型相关标的：1)大模型相关标的：百度、腾讯、阿里巴：2)数据相关标的：每日互动、中国科传2、A1应用相关标的：1)办公应用：昆仑万维、金山软件、彩讯股份：2)教育应用：鸿合科技、视源股份：3)游戏应用：三七互娱、宝通科技吉比特、汤姆猫、完美世界、恺英网络、盛天网络、凯撒文化、奥飞娱乐：4)娱乐应用：中文在线、丝路视觉、视觉中国、天娱数科、美图公司。六、风险提示：技术发裹及预期，政策推及预期，法律及道德风险。2