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2023-03-19-安信证券-鹏鼎控股-持续加大技术创新,业绩超市场预期

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本报告仅供Choice东方财富使用,请勿传阅。安信证券ESSENCE SECURITIES目投资建议:我们预计公司2022年2024年收入分别为362.11亿元、417.19亿元、484.2亿元,归母净利润分别为50.12亿元、52.81亿元、64.8亿元,维持“买入-A”投资评级。目风险提示:新产品研发不及预期风险;原料价格上涨风险;下游需求不及预期风险。2020A2021A2022E2023E2024E29,851.333,314.836,210.641,719.248,420.32,841.53,317.35,012.45,281.46,479.81.221.432.162.282.799.2910.2611.9913.7015.792020A2021A2022E2023E2024E市(倍)23.219.813.112.510.23.12.82.42.11.89.5%10.0%13.8%12.7%13.4%13.2%13.9%18.0%16.6%17.7%1.8%1.8%1.9%2.0%2.5%ROIC20.5%20.1%21.7%31.0%32.1%