本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。安信证券ESSENCE SECURITIES纵向选股逻辑上，不同阶段的投资侧重点不同，2023年的投资逻辑，世界”至“虚拟现实”一A1一是关注AIGC在国内的复现/移动互联网格局动荡，二是苹果MR的专题报告之三：新一轮应用推出并起量，相关硬件产业链受益公司。横向选股逻辑上，我们认为场景内容爆发的AGC逻辑，凡是移动互联网时代“掉队”的标的，有“翻盘”机会：凡是移动互在于消除“认知”不对称联网未解决的部分，有增量空间：线下向线上、品牌向内容的“翻盘”从“上网”到“上算”，由“网络2023-02-16机会。关注以下各细分领域的标的：世界”至“虚拟现实”—A>技术及相关：1)复现：百度集团、商汤；2)算力：浪潮信息、专题报告之二：A1GC将开启中科曙光、宝信软件、润泽科技、紫光股份、海光信息；3)算法：新一轮游戏产业变苹拓尔思、科大讯飞、汉王科技、三六零；4)数据：海天瑞声、星环科技、慧辰股份、东方国信：5)技术部署：格灵深瞳、云从科技、云天励飞（新股，将询价）：场景与应用：金山办公、宇信科技、万兴科技；国脉文化、昆仑万维、巨人网络、恺英网络、三七互娱、丝路视觉、快手、哔哩哔哩、泡泡玛特：>产业链受益：)电子相关标的：和林微纳，胜宏科技，通富微电；2)通信相关标的：中兴通迅、锐捷网络、紫光股份、中际旭创、天孚通信、新易盛；3)变现：三人行、浙文互联、利欧股份。目风险提示：技术进展不及预期、行业竞争恶化、算力成本增长过快。本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。2