国信证券证券研究报告GUOSEN SECURITIES充电桩渗透加速，超结M0S、1GBT厂商将受益。2023年2月，我国充电桩增量为37.8万台，其中公共充电桩增加7.2万台(YoY54.10,随车配建私人充电桩增加30.6万台(YoY+125.3%)；桩车增量比为1：2.5。未来，在各地政策推动下，桩车比将进一步提升。此外，尽管美国政策要求申请部分补贴的公共充电桩24年7月后55的组件需本土制造，但目前海外运营商多处于亏损状态，考虑国内品牌性价比、美国部分私桩及欧洲充电桩不受限，充电桩出海需求仍将快速增加。在此背景下，充电模块核心功率器件超结MOS、1GBT将受益，推荐关注超结M0S龙头东微半导，相关功率器件厂商宏微科技、士兰微、新洁能等。重点投资组合消费电子：东山精密、京东方A、沪电股份、海康威视、光弘科技、闻泰科技、三利谱、传音控股、福蓉科技、视源股份、环旭电子、福立旺、康冠科技、鹏鼎控股、歌尔股份、永新光学、易德龙、创维数字、博敏电子、世华科技、精研科技、蓝特光学、长信科技半导体：长电科技、圣邦股份、杰华特、裕太微-U、国芯科技、东微半导、晶晨股份、峰岹科技、扬杰科技、斯达半导、新洁能、华虹半导体、纳思达、宏微科技、士兰微、时代电气、中芯国际、力芯微、韦尔股份、芯朋微、北京君正、澜起科技、艾为电子、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、纳芯微、赛微电子设备及材料：鼎龙股份、中微公司、芯碁微装、北方华创、路维光电、官创精密、广立微、万业企业、立昂微、安集科技、沪硅产业U、中晶科技被动件：江海股份、洁美科技、顺络电子、三环集团、风华高科、泰晶科技风险提示：疫情反复影响下游需求；产业发展不及预期：行业竞争加剧。重点公司盈利预测及投资评级公司总市值EPS2022E2023E002384东山精密买入26.621.381.7019.315.7600745买入49.872313.1821615.7601231环相电子买入15.611.3811.310.0603327买入15.64821.1613.5683678买入20.691.061.7719.511.7300661买入149.492773.4453.943.4002859洁美科技买入29.0610.5850.132.9买入74.9420836031.000284买入21.420.791.0527.120.4688630买入77.431.24624300709精研科技22351.5111.1002133买入25180.6808368321688279买入87.691.860247.13数5300054鼎龙股份买入24890.4259.042.7002933买入27.912.1022713.3123002241歌尔股份买入19.701.261.515.613.1603297永新光学买入88.202.371837.227.8683261买入2182250.5300373买入53.1820925.421.3300782买入124.5025929148.0428002371北方华创买入270.00142838453770450.3683711宏科技买入81.721131.10117.474.6资料来源：d、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容