中泰证券ZHONGTAI SECURITIES公司点评过4000万元。产能进一步扩大，人才澈励落实。2022年公司太仓生产基地（二期）完成厂房建设，进入装修、设备入场及调试阶段；，海宁生产基地进入试生产阶段，公司产能进一步扩大公司结合限制性股票、员工绩效评价及薪酬激励体系，进一步提升员工的工作积极性，截至2022年末，公司员工总数超1200人，其中研发人员超400人，同比分别增长57%和59%，人才实力进一步加强。2022年公司完成2021年度限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的股份登记及预留部分的授子，：将长期激励与员工发展结合并落实，■维持“增持”评级。我们预计2023-2025年公司营收分别为20.89亿元、，26.21亿元32.50亿元，分别同比增长35%、25%、24%；暂不考虑GDR发行带来的股本摊薄，预计2023-2025年公司归母净利润分别为8.69亿元、10.98亿元、13.62亿元，分别同比增长36%、26%、24%，EPS分别为11.95元、15.11元、18.73元：按照2023年3月16日股价，对应PE分别为34、27、22倍。公司是国内平板探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，已经成功实现普放领域的国产替代，未来有望在全球医疗工业主机厂实现国产替代，包括齿科、新能源电池、骨科C臂、胃肠机、乳腺、放疗等领域。公司以全产业链技术发展趋势为导向，还布局了高压、电离室、限束器、直线加速器等影像主机的核心零部件，未来成长空间可期，维持“增持”评级，风险示：产品价格下滑风险、新产品研发销售不顺利风险、知识产权保护及核心技术泄密风险、中美贸易摩擦风险市场竞争风险、汇率波动风险、行业景气度不及预期风险、原材料供应风险、新冠疫情风险等。请务必阅读正文之后的重要声明部分