中泰证券ZHONGTAI SECURITIES晨会聚焦今日重点~【固收】周岳：2022年省级、地市经济财政全景图S07405201000032022年，经济企稳回升，在前一年基数较高的情况下，经济增速有所放缓，一般公共预算收入普遍增加，负债率小幅上升。我们对31个省、自治区和直辖市及333个地级市、地区、自治州和盟的经济财政数据进行统计分析，并筛选出GDP增速和一般公共预算收入增速偏低的地区，以供投资者参考。东北地区，黑龙江(2.7%)、吉林(-1.9%)和辽宁(2.1%)GDP增速均未超过全国水平，且位于31省市GDP增速的倒数12名：除黑龙江(9.3%)之外，吉林(-16.5%)和辽宁(-0.4%)一般公共预算收入均为负增长；黑龙江(45.9%)和吉林(54.8%)负债率超过45%，其中，吉林2022年负债率增幅超过7个百分点。华北地区，山西(4.4%)、内蒙古(4.2%)和河北(3.8%)GDP增速高于全国水平；内蒙古（27.0%)和山西（21.8%)实现了一般公共预算收入的较快增长，而天津(-5.7%)却出现了负增长；天津（53.0%)负债率较高，河北(37.2%)和北京(25.4%)相较2021年末负债率增幅分别达4.5和4.0个百分点，内蒙古(40.3%)降低了1.7个百分点，山西(24.5%)负债率较低。西北地区，除青海(2.3%)外，其余四省GDP增速均高于全国平均水平，其中甘肃(4.5%)、陕西(4.3%)和宁夏(4.0%)GDP增速位于全国前十：新疆(26.7%)、陕西(19.3%)和宁夏(13.7%)一般公共预算收入增速均达到两位数：除陕西(29.9%)外，各省负债率普遍较高，宁夏负债率为39.4%,新疆（44.2%)、甘肃(54.3%)和青海(84.3%)负债率均超过40%。华东地区，除江苏(2.8%)以外，其余六省GDP增速均不低于全国水平，江西(4.7%)和福建(4.7%)增速并列位于全国首位；六省一般公共预算收入增速均超过全国水平，除江苏(1.5%)外，其余省份增速均超过5%，且江西(10.6%)超过10%：各省负债率普遍较低，均未超过35%，其中上海（19.1%)和江苏（16.8%)负债率相对较低。西南地区，云南(4.3%)GDP增速超过全国水平，西藏(1.1%)GDP增速较低：西藏(-2.9%)和重庆(-2.5%)一般公共预算收入出现负增长，四川(7.5%)一般公共预算收入增速较高：贵州(61.8%)负债率排名全国第二，其余省份负债率均未超过45%。中南地区，湖南(4.5%)、湖北(4.3%)和河南(3.1%)GDP增速高于全国水平，但海南(0.2%)GDP增速较低；湖北(8.5%)、河南(7.3%)和湖南(6.6%)一般公共预算收入增速较大，其他省份增速较小，而海南(-2.9%)一般公共预算收入甚至出现了负增长；海南(51.1%)负债率较高，且较上年上升了4.8个百分点，广东(19.4%)和河南省(24.6%)负债率较低，但相比2021年分别上升3.0和3.5个百分点。地级市层面，2022年，共有140个地级市GDP增速低于全省数据，广东、辽宁和内蒙古涉及的地级市数量较多，分别为14个、9个和9个。广东揭阳(-1.3%)、广西柳州(-1.0%)、贵州黔西南州(-1.6%)和安顺(-1.7)、海南三亚(-4.5%)、黑龙江大庆(-0.3%)、吉林长春(-4.5%)以及辽宁营口(-2.3%)和盘锦(-6.4%)GDP出现负增长。地级市层面，2022年，共有151个城市一般公共预算收入增速低于全省水平，有66个城市一般公共预算收入出现负增长，其中哈尔滨、长春、四平、白城、海东、山南一般公共预算收入降幅较大：新疆涉及的地级市数量较多，有12个，安徽、广东、江西和内蒙古涉及的地级市有9个。风险提示：数据提取失误及更新不及时；地方财力下滑，地区信用风险事件增加。摘要选自中泰证券研究所研究报告：《2022年省级、地市经济财政全景图》发布时间：2023年3月20日~【先进产业研究-一诺威(834261)】冯胜：聚氨酯细分行业领军者，海外市场有望成为新发力点冯胜ㄧ中泰先进产业研究首席S0740519050004-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分