浙商证券药明康德(603259)公司点评正如我们发布的重点推荐报告《一体化CX0龙头，业绩望超预期20230111》阐述：我们认为公司作为全球化拓展的本土CXO龙头，业绩增长持续性有望超预期，我们认为得益于公司独特的全球化一体化服务体系，CRDMO和CTDMO商业模式，公司订单和业绩仍有望雏持较高增速，细分业务增速水平也有望保持行业前列，成长性和确定性也是最强的龙头标的。盈利预测与估值我们预计2023-2025年公司EPS为3.25、4.01和4.96元/股，2023年03月20日收盘价对应2023年PE为23倍（对应2024年PE为18倍），处于相对低估位置，雏持“买入”评级。风险提示全球创新药研发投入景气度下滑风险；国际化拓展不顺造成业务下滑风险；各竞争风险；汇克风险；公允价值波动带来的不确定性风险。财务摘要(百万元)2022A2023E2024E2025E营业收入3935541881526146513471.84%6.42%25.63%23.80%归母净利润88149612118811469372.91%9.06%23.61%23.67%每股收益（元）2.983.254.014.96P/E24.8722.8018.4514.92http://www.stocke.com.cn24请务必阅读正文之后的免责条款部分