中泰证券ZHONGTAI SECURITIES公司点评“一体化成型”是以B引M周期的龙头作用，以公司自主设计软件推动正向设计的普及，实现数据驱动设计：“PaS平台规模化”则将充分放大数字项目集成管理平台的功效，以“PaaS+SaaS”形式提供建筑业数字基座。，公司基于三大战略加强对客户的经营，提升每个项目、每个客户的经营质量，也将持续引领建筑业信息化的新发展风向。■投责建议：我们对公司2023、2024年业绩做出预测与调整，并浙增2025年预测。我们预则公司2023-2025年营收分别为84.72/104.99/130.60亿元(2023、2024年前预测值为82.66/101.76亿元).归母净利润分别为13.22/17.81/25.27亿元(2023、2024年前预测值为12.79/15.84亿元)，对应PE分别为59/43/31倍，维持“买入”评级。风险提示：建筑行业景气度下降、，信息化进度不及预期：施工业务需求释放节奏延后：数宇设计业务技术突破遇到瓶颈等。请务必阅读正文之后的重要声明部分