信达证券CINDA SECURITIES等将迎来交付，新车周期有望有效提振广本需求。盈利预测：我们持续看好广汽自主车型竟争力和销量稳步提升，以及合青转型步代。23年公司产铺目标同比+10%。我们认为随着公司自研能力稳步提升、埃安流改进一步深化，有望迎来估值修复。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为113、124和134亿元，对应EPS分别为1.07、1.18、1.28元，对应PE分别为10、9、9倍。风险因素：新车上市进程不及预期，行业销量下滑风险等。2021A2022A2023E2024E2025E营业总收入（百万元）75.676110.006118,869142.525163.31819.8%45.4%8.1%19.9%14.6%归属母公司净利润7.3358.06811.25512,39113.417(百万元)22.9%10.0%39.5%10.1%8.3%毛利率%7.9%7.0%7.4%7.6%7.8%8.1%7.1%9.0%9.1%8.9%ROE%EPS(薄)（元）0.700.771.071.181.2815.9214.4710.389.428.70市净率PB(倍)1.291.030.940.850.78请阅读最后一页免责声明及信息披露http/ww.cindasc.com2