浙商证券帝科段份300842)公司点评随着多晶硅价格下行，下游电池客户对银浆加工费降低诉求有望减弱，预计P型银浆将维持现有的加工费水平。口与前不同认识之前认为：公司在N型TOPCo银浆市场将维持和PERC银浆市场类似的市场份额。现在认为：N型TOPC0n银浆技术壁垒大幅提升，行业格局改善明显。公司在N雄持“买入”评戴：我们预计公司20222024年分别实现归母净利润.0.033.355.51亿元，对应EPS分别为-0.033.355.51元/股。以3月31日收盘价计算，2023-2024年对应PE分别为16W10倍。对标同行业可比公司，给予公司2023年PE24倍，对应目标市值80亿元，目标价80元/股，现价空间46%。风险提示光伏银浆环节竞争格局恶化；、型电池产能投放不及预期。(百万元)20212022E2023E2024E营业收入281439597283994178%41%84%37%归母净利润9433555114%65%每股收益（元）0.94-0.033.355.51P/E581610ROE11%0%31%36%http://www.stocke.com.cn24请务必阅读正文之后的免责条款部分