摘要浙商证券股份有限公司1、算力场景向A升级，CPU+GPU是核心·服务器随着场景需求经历通用服务器云服务器边缘服务器-A服务器四种模式，A服务器采用GU增强其并行计算能力；·A1服务器按应用场景可分为训练和推理，训练对芯片算力的要求更高，根烟DC,随着大模型的应用，025年推理算力需求占比有望提升至60.8%；·AI服务器按芯片类型可分为CPU+GPU、CPU+FPGA、CPU+ASIC等组合形试，CPU+GPU是目前▣内的主要选择（占比91.9%）；·A1服务器的成本主要来自CPU、GPU等芯片，占比25%-70%不等，对于训陈型服务器其80%以上的成本来源于CPU和GPU,2、ChatGPT等大模型训练和推理需求增驱动AI服务器市场高速增长·据ARK Investi预测，Chat GPT-4参数量最高达15000忆个，由于参数量与算力需求间存在正比关系，阴以可推算GPT-4算力需求最高达到31271Pop-dhy.随着国内外厂商加速布局干亿级参数量的大模型，训练需求有望进一步增长，叠大模型落地应用带动推理需求高速增长，共同驱动算力革命并助推八服务器市场及出货量高速增长。3、国产芯片推理接近国际一流水平，国产A服务器有望受到下游需求拉动美国对中国禁售英伟达高性能芯片A100和H100,节达特供中国的削弱互联带宽的版本A800或为当前可替代方案；以海光信息、壁仞科技等为代表的国产GPU部分单卡指标接近英伟达，在推理肠景中具有一定竞争力：国产A服务器厂商全份额超3%，浪信息位列榜首；国产A服务器厂商各具优势，有望受到下游需求拉动；4、建议关注：浪潮信息、中科曙光、拓维信息、工业富联神州数码、紫光股份2