粤开证券YUEKAI SECURITIES行业月报可感转化能力基本得到验证，表现出巨大的市场潜力。(3)锂电：受新能源车市场的增速持续走低的影响，今年3月末碳酸锂价格已跌破30万元/吨，价格下滑速度远超预期。价格回调对新能源车产业链中下游具有积极影响，既减轻了电池企业的经营压力，同时为新能源整车厂“油电同价”战略提供了相对宽松的发展空间，进一步加速燃油替代的进度。在此背景下，我们推荐投资者关注两条主线，一是有布局电池回收的龙头企业，当前价格大幅回调使得小作坊无力高价回收电池，而正规电池回收企业依靠规模优势在当前价格下依然有利可图，电池回收行业鱼龙混杂的局面正逐步改善。二是依提锂技术降本增效的企业，目前吸附法等新型提锂技术由于收率高且可连续生产，头部企业已率先布局，力图通过技术创新实现规模化降本。(4)光伏：受高库存影响，硅料价格今年初反弹之后3月持续下调。在硅料价格上行周期，硅料严重压缩下游各生产环节利润，尤其组件端受成本压力最为明显。随着上游原材料价格的回落，光伏组件利润将同步回归正常区间，利好全产业链，光伏新增装机规模将受益于产业链条各环节供应能力的增强而提高。随着N、P硅片价格差逐步缩小，N型技术趋势日益凸显，规模化成本优势与多元技术储备将构筑企业竞争壁垒，建议投资者重点关注光伏技术储备完善、已实现一体化生产的龙头企业。(5)风电：风电在我国能源结构转型中角色日益凸显，在此背景下风机“大型化”趋势加快，“深远海”开发持续推进。短期来看，风电装机量快速增长，行业需求有较大支撑。根据国家能源局数据，2023年1-2月我国风电累计装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11%，风电设备投资金额为143亿元，同比增长15%。考虑到风机大型化降本趋势显著，且风机进入低价交付周期，风电核心原材料价格持续下探，产业链利润或将重新分配，建议关注“双海”业务优先布局、成本控制能力出众的企业。风险提示新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机不及预期、原材料价格波动请务必阅读最后特别声明与免责条款227