远光款件(002063)2022年年报点评盈利预测)教字企业：伴随信创与国企改革的推进，公司核心系统DAP在电力行业有望持续上线：此外，非电力市场进一步开拓，有望带来新增长空间。预计该业务2023-2025年收入增速分别为20.0%、20.0%、20.0%。2)智慧能漂业务：公司聚焦“综合能源服务、虚拟电厂、电力市场交易、能源运维、双碳业务”等多个新兴业态展开探索，有望与国网数科形成深度协同，项目订单加速落地，预计该业务20232025年收入增速分别为35.0%、40.0%、45.0%3)前沿技术：公司不断加大研发投入，A!与区块链技术已与多个应用场景深度融合，产品矩阵进一步扩充，预计2023-2025年收入增速分别为30.0%、30.0%、30.0%。4)戴据服务：公司作为国网旗下重要的上市平台，积极响应中共中央、国务院印发的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等重要政策，加大数据中台、模型服务、数据资产管理等研发投入，帮助企业激活数据要素价值，预计未来将保持高速增长，20232025年收入增速分别为45.0%、45.0%、45.0%。5)伴随公司业务中台的持续沉淀和技术成熟，各项业务毛利率恢复至常态化水平：公司费用端管控效果可持续，各项费用率进一步下降。基于以上假设，我们预测公司20232025年分业务收入成本如下表：2022A2023E2024E2025E1356.31627.51953.12343.7数字企业增速13.1%20.0%20.0%20.0%毛利率57.2%59.0%60.7%61.3%262.75354.7496.6720.1智慧能源增速6.9%35.0%40.0%45.0%毛利率45.6%46.0%46.0%47.8%337.3438.5570.1741.1前沿技术增速5.8%30.0%30.0%30.0%毛利率56.6%55.3%55.3%55.3%132.79192.5279.2404.8数据服务增速12.1%45.0%45.0%45.0%毛利率61.5%61.8%62.0%62.3%2124.82638.23316.44221.8合计增速10.9%24.2%25.7%27.3%毛利率55.7%56.7%57.6%58.0%请务必阅读正文后的重要声明部分2