摘要浙商证券股份有限公司1、AGC革命带来算力和数据提升，从而推动光摸块需求暴涨·ChatGPT横空出世，产品月活跃用户在2个月内突破1亿，是史上月活用户增长最快的消费者应用，有望引领新一轮技术革命。，ChatGPT技术背后是其Al模里参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌、百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。2、2026年光模块市场空间高达176亿美元，高速800G+/硅光集成CP0是未来技术演进趋势大的细分市场；2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大光收发模块厂商中，有五家是中国企业；数据中心交换芯片吞吐量持续提升，更高速率的800G/1.6T光模块将被逐渐需要；·降功耗、降成本等因素驱动硅光CPO技术占比特续提升。3、光模块上游产业链机会巨大·光芯片市场快速发展，高速领域国产替代空间较大：·光模块设备市场空间保守估计约80亿元，高端市场竞争格局相对集中。4、投资建议：罗博特科、源杰科技、中际旭创·罗博特科：参股子公司FiconTEC系全球高端光模块设备领军企业源杰科技：国内光芯片龙头企业，高速率芯片国产替代主力军2·中际旭创：全球光模块龙头企业，800G进展迅速