行业研究算力需求。建议关注AI芯片（包括GU、TPU、PGA)相关标的：海光信息、寒武纪、景嘉微。对应而言，单台服务器可插多张显卡，周时数据量的增长，对于数据存储也带来巨大寻求，服务器、存储因此受益。建议关注相团。进一步，以A100功耗达到400w;单服务器插入8张A100计算。单服务器功耗达到3200w。由此对散热产生巨大需求。风冷、液机、机械联合覆盖)、依米康、佳力图、网宿科技。而在应用端，部分应用已经初露端倪：1)万兴科技，2023年2月公司旗下视频创意软件F1 Imora新版本接入OpenAI相关服务，率先在视频创作领域集成AIGC新技术，当前公司已完成多人图像换脸、超清人像、特效人像分割、裸眼3D等算法的功能化落地及优化。2)金证股份：智能运维、智能投顾、RPA、智能投行领域均有布局；3)同花顺：早在2017年就已有相关AI+金融产品布局。随着AI能力持续提升，将进一步推出面向C端B端的AI+金融产品；4)凌志软件：公司已经推出相关AI产品，如智能化数据服务平台DMP、面向证券业务的NLP解决方案等。5)金山办公：宣将推出WPS AI(暂定名，基于大语言模型下的生成式人工智能应用)，将用于旗下在线内容生成工具轻文档(airPage)。根据我们测算，AI功能有望进一步提升公司C端订阅arpu与付费率。风险提示1)疫情反复降低企业信息化支出；2)财政与货币政策低于预期；3)供应链波动加大，影响科技产业发展。敬请参阅末页重要声明及评级说明2/20证券研究报告