行业周报东海证东DONGHAI SECURITIES1)海外政策波动特续下，出口大幅上升。3月组件出口约20.26GW同比+40.11%环比+51.83%。其中，欧洲在政策波动下出口增势不减，3月欧洲十一国组件出口10.05GW,环比+51.06%。2)国内需求不断向好，关注基本面与估值背高下机会。从装机量来看，1-3月光伏新增装机量33.66GW,同比增长154.81%。其中3月装机13.29GW,超过去年Q1总量。以年报、一季报来看，行业增速及盈利水平依旧处于各行业前列，但是行业整体估值22.1，处于2018年以来低点，其中电池组件、硅料硅片、逆变器等子版块估值较高点回落明显。(2)硅料价格加速下降，石英坩埚扩产超预期1)硅料：价格下跌，主流价格水平跌至每公斤180-194元范围，均价每公斤189元，环比下降每公斤8元。2)硅片：价格下跌，由于硅料价格连续七周下跌，硅片价格近期也出现松动，182mm单晶硅片下降至每片6.38元，210mm单晶硅片下降至每片6.38元。总体来看，硅片端库存压力不大，因此短期内不会出现大幅下跌的走势。3)电池片：价格维稳。尽管当前价格稳定，但就组件大厂的签单情况来看，电池片价格预计在四月底进入下行。4)组件：价格下降，本周海外组件价格稳定。5)石英坩蜗：近期石英股份、欧晶科技相继发布定增扩产预案，其中石英股份半导体石英材料系列项目（三期）项目中包含6万吨高纯石英砂产能。4月21日，国外石英砂巨头尤尼明（现的比科）公告将提高高纯石英砂产能，到2025年时将在2022年基础上增加一倍，预计国内进口增量约1.5万吨。阳光电源：1)公司作为大储龙头，2022年储能出货超预期，出货量超7GWh,同比+130%,集中式放量下有望持续受益。2)逆变器持续放量，2022年逆变器出货超75GW,同比+66%。TCL中环：1)技术领先下构筑产品及成本壁垒，公司通过研发投入实现单公斤成本降低行业领先，定价权、定义权、定标权优势发挥下，行业竞争优势持续；3)一体化发展，IBC电池一季度出货2GW,通过对外投资MAXEON:实现预计有望成为美国较强供应商。本周（截止4月16日），风电机组招标总计约795MW,均为陆风。风电整机开标总计约1590MW,其中陆风1190MW、海风400MW。中标价格方面，陆风含塔筒最低中标单价2000元kW,最高中标单价2218元kW;不含塔筒最低中标单价1570元kW,最高中标单价1959元kW。海风含塔筒中标单价3200元kW。建议■点关注：明阳智能：海上风电高速发展背景下，半直驱风机更加契合海风大容量、轻量化需求，技术具有先发优势。2023年2月中标850MW,占全国中标规模14.93%，位列行业前三，行业地位稳固。海力风电：公司积极布沿海地区生产基地扩充产能，自有码头资源使得运输成本具有优势，与龙头厂商维持紧密合作，获单能力稳定。T正券研究报告HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN233