平安证券以岭药业·公司年报点评·在研产品丰富，助力公司长期发展：公司围绕中医特色优势病种和已上市3个产品情况，按照疾病系统分类布局开发心血管、神经、呼吸、精神、内分泌、泌尿、免疫、消化、妇科、儿科等十余个系统疾病创新中药，现有研发管线覆盖在研中药创新药品种40余个，覆盖临床2个系统疾病。随着这些产品的相继上市放量，公司长期增长可期。■维持“推荐”评级：公司的连花清瘟在抗病毒领域具有扎实的客户基础，在抗病毒领域市占率持续提高：二线产品正处于扩展市场的阶段，销售稳定增长。考虑新冠对公司产品销售的影响，我们调整公司2023-2024年并新增2025年的盈利预测(原预测2023-2024年EPS为1.16元、1.38元)，预计公司2023-2025年的EPS分别为1.47元、1.75元、2.03元，维持推荐评级。■风险提示：1、行业政策调整的风险。医药行业受政策影响大，近两年各种政策密集出台，有可能对公司业绩造成影响。2、药品降价的风险。药品招标降价、二次议价、医保政策调整等措施的执行，将会影响医药公司业绩。3、原材料价格波动的风险。公司主要产品为中成药，原料来自各地中药材，中药材价格易受到天气、地域等影响，导致公司成本波动。