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2023-04-29-华鑫证券-酒鬼酒-公司事件点评报告：业绩符合预期，期待加速改善

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2023-04-29-华鑫证券-酒鬼酒-公司事件点评报告：业绩符合预期，期待加速改善
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证券研究报告华鑫证券022年年末，经销商1586家。我们看好公司全国化扩张，2022年是内参全国化扩张初步尝试，既有经验亦有教训。当前公司渠道库存环比继续改善，内参批价有望持续回升，红坛大单品有望放量。预计2023-2025年EPS分别为4.01/4.91/5.95元，当前股价对应PE分别为28/23/19倍，维持“买入”投资评级。宏观经济下行风险、内参增长不及预期、省外扩张不及预期、红坛放量不及预期等。2022A2023E2024E2025E4.0504.7305.7146.80018.6%16.8%20.8%19.0%1.0491.3031.5951.93317.4%24.2%22.4%21.2%3.234.014.915.95ROE (%25.3%25.4%25.1%24.7%资料来源：Wind,华蠢证券研究请阅读最后一页重要免责声明诚信、专业、稳健、高效