信达证券CINDA SECURITIES证券研究报告持仓占比上升，A1贡献此轮成长核心动能行业点评2023年04月28日本期内容提要：行业专题研究（普通）电子行业持仓市值占比位列市场第四，超配0.47印ct。以中万行业分类(2021)为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平电子衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2023年第一季度末电投资评级看好子板块的重仓持股情况，截至2023年第一季度，A股电子行业配置比例为9.04%，位居市场第四，配置比例环比2022年第四季度上升0.40上次评级看好pct,但依旧超配0.47pct,执业编号：S1500522090001多。2023年人工智能引领新一轮科技革命，AIGC成为主要方向，在联系电话：13437172818生产效率、交互方式等方面大幅改善，或将推动信息技术时代向人工邮箱：mowenyu@cindasc..com智能时代加速发展，以Transformer模型为核心的大模型Al路径已被ChatGPT等模型证实，方向相对明确投资热情重燃，相关产业链个股受益良多，机构认可度也获得较大加强。从机构持仓角度看，A!算力、服务器方面，A!终端相关个股获机构加仓较多，邮箱：hanzi jieecindasc.com>半导体板块：A算力&国产替代概念走强，相关优质标的获机构加仓，截至2023年第一季度末，半导体板块机构持仓市值占比为5.84%，环比上季增加0.22pct,2023年一季度国产替代和Al算力概念走强，从机构仓位配置的角度来看，数字芯片、半导体设备、IC制造、C封测是机构加仓的重要方向，殿受益.截至2023年第一季度末，消费电子板块机构持仓占比1.14%，环比-0.10pct,A发展下带动的服务器产业链垂直公司较为受益，尤其服务器制造及A!终端接口获机构较多关注，此外苹果MR概念等对持仓增量亦有贡献，>元件板块：A注入强大动能，服务器概念股获加仓较多。截至2023年第一季度末，元件板块机构持仓市值占比为1.05%，环比增加0.05pct,此轮A!行业变苹带来的投资机遇主要落点为服务器PCB,展望后市，随着A服务器需求上行，产业链相关个股成长潜力有望逐步释放，>电子化学品：自主可控重要性凸显，前道制程材料加速誉代，截至2023年第一季度末，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.36%，环比上季度下滑0.04pc此，2023年举国体制进入新阶段，前道半导体制程材料如光刻胶等有望加速替代，>光学光电子：库存去化叠加需求改善，行业压力逐步释放。截至2023年第一季度末，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.59%，环比上季度增加0.22pCt,2023年来业内厂商控产去库措施已见成效，随着疫后宏观经济恢复，叠加政策刺激力度加大，终端需求明显改善，面板价格已开始逐步上涨，关注配置机過，>风险因素：宏观经济下行风险；下游霄求不及预期风险；中美贸易摩擦邮编：100031加剧风险，