平安证券电子·行业点评地服务当前约3600名碳化硅客户，预计今年碳化硅的收入为5亿欧元。此外，公司在2月底还宣布收购了GaN Systems。.·投资建议：英飞凌作为全球功率分立器件及汽车半导体龙头，在汽车和工业市场业绩持续增长。从公司的业绩发布会看到，英飞凌继续看到半导体市场出现分化，一方面，电动车、工业、可再生能源市场依然向好，不过供应情况在改善，短缺现象不再那么普遍了；另一方面，消费电子、数据中心、通信基础设施市场依然疲软。建议关注新能源汽车、新能源发电应用市场及相关赛道（例如GBT、碳化硅、MCU等）和业务已经取得进展的龙头公司，推荐时代电气、斯达半导、东微半导等，建议关注三安光电、天岳先进等。■风险提示：1)供应链风险上升。中美关系的不确定性较高，美国对中国科技产业的打压加剧，半导体产业对全球尤其是美国科技产业链的依赖依然严重，被“卡脖子"的风险依然较高。2)政策支持力度不及预期。半导体产业正处在发展的关键时期，很多领域在国内处于起步阶段，离不开政府政策的引导和扶持，如果后续政策落地不及预期，行业发展可能面临困难。3)市场需求可能不及预期。由于经济增速放缓，国内经济增长压力依然较大，占比较大的消费市场需求增长可能受到冲击，上市公司收入和业绩增长可能不及预期。4)国产替代不及预期。如果客户认证周期过长，国内厂商的产品研发技术水平达不到要求，则可能影响国产替代的进程。