2023-05-15-中航证券-中望软件-2022年&23Q1点评：产品力提升，前瞻性投入较大.pdf - 软件电子信息行业分类 - 报告派

报告

扫码访问

立即注册

登录

首页行业分类电子信息软件2023-05-15-中航证券-中望软件-2022年&23Q1点评：产品力提升，前瞻性投入较大

热门文档

2023-07-27 17:45:35 软通智慧&人大：2023年AIGC赋能城市治理应用白皮书
2023-08-17 23:12:35 安居客研究院：2023年7月全国新房市场报告
2023-09-01 00:34:53 怡安：2023怡安国企改革新观察
2023-08-03 22:31:05 校果研究院：2023大学生夏日消费洞察报告
2023-08-26 00:31:14 CPEA&药渡：2023年H1中国生物医药投融资蓝皮书
2023-07-08 17:31:42 上海国家会计学院：2023影响中国会计行业的十大信息技术评选报告
2023-07-21 23:38:19 RetailX：2023年英国电子商务报告
2023-07-31 21:59:30 58安居客研究院：2023年6月全国二手房市场月报
2023-08-12 17:56:53 Sensor Tower：2023年全球热门手游题材市场洞察报告
2023-01-11 18:47:28 财富早知道：白宫突然宣布将对中国500亿商品征25%关税
2023-08-10 21:54:32 中电联电力发展研究院：中国电力企业低碳转型实践研究报告2022
2023-07-18 10:35:52 亿欧智库：2023中国AI商业落地投资价值研究报告

PDF

2023-05-15-中航证券-中望软件-2022年&23Q1点评：产品力提升，前瞻性投入较大

2023-05-16 J******A 5页 1.49M

下载文档 收藏文档

请阅读并同意免责条款

违规举报 用手机查看 分享文档

下载文档

/ 5

 全屏查看

2023-05-15-中航证券-中望软件-2022年&23Q1点评：产品力提升，前瞻性投入较大



还有 5 页未读，您可以继续阅读或下载文档

下载文档继续在线阅读

下载提示文本预览

报告派所有资源均由用户上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作商用。
1、本文档共计 5 页，下载后文档不带水印，支持完整阅读内容或进行编辑。
2、当您下载文档后，并不意味着拥有了版权，文档仅供网友学习交流，不得用于其他商业用途。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！
4、本本所有内容不构成任何投资建议，不具有任何指导和买卖意见。
5、如文档内容存在违规，或者侵犯商业秘密、侵犯著作权等，请点击“违规举报”。

中航证券AVIC SECURITIES[证券研究报告]期共申请发明专利29项，获得授权的发明专利19项：申请境内计算机软件著作权80项，并获得76项计算机软件著作权。始终高度重视核心技术的研发，加强对自主研发的二维CAD平台技术的研发和打磨，持续加大对ZW3D的技术攻关，CAE领域面向电机设计仿真一体化研发低频电磁仿真软件，三大核心产品线不断深耕。营销方面，销售费用同比(+28.936)。持续加强营销体系建设，升级国内外营销网络，拓展和优化营销渠道，全方位提升品牌影响力。市场需求方面，22年及23年Q1期末合同负债分别同比(+76.15%、88.83%)，显示在手或正在执行的订单较多。22年经营性现金流量净额同比(-53.52%)，主要系报告期内特续补充和加强销售骨干和研发团队，员工数量大幅增加，薪酬福利水平较上期提升较大：投资性现金流量净额同比(-99.27%)，主要系收回投资收到的现金和子公司支付固定资产的现金减少所致。我们认为，强研发重营销模式属于前瞻性投入，可以有效提高公司的综合竞争实力，有助于企业长期健康发展。◆持续推进商业+教育双赛道生态体系建设，公司坚持平台开放性，通过加大对二次开发商的全方位支持，着力建立成熟完善的生态体系。22年对负责境内商业市场的中国业务部进行组织架构优化，持续建设专注攻坚行业标杆客户的大客户事业部，借助网络渠道服务中小客户。国内商业市场方面，采用直销+分销的方式，为中交集团、宝武集团、京东方、中石油、南方电网等行业大客户打造高度适配行业的国产化标杆工业软件解决方案。同时为更大范围内的中小客户提供高性价比的国产工具替代方案，赋能工业企业研发设计全流程。期末，与超过120家渠道伙伴达成合作，业务触达32个省/值辖市，充分发挥了渠道伙伴在特定行业和下沉市场的优势，借助行业灯塔加快产业生态布局。国内教育市场方面，整合教有渠道资源，继续稳步推进普教、高教、职教三大板块业务。在标准制定、证书服务和培训认证、教材及产品等多个领域取得明显进展。公司是工业和信息化部工业软件应用信创人才评价考试大纲起草、实施单位：普教国编/省编教材累计45本、校本教材17本和教师自撰教材33本，助力全国18个省市开展科学、信息科技、劳动、通用技术、综合实践等课程；职、高教新增教材25本，教学类、实训类新产品10个，新增线上课程3000门。境外市场方面，持续优化提升海外渠道生态网络。22年正式成立日本子公司，新增设沙特、印尼办公室；期末海外渠道商合作伙伴超过600家，开发商合作伙伴超过100家。我们认为，公司商业+教育双赛道生态体系的逐步完善，有助于其产品适用范围广、基础技术价值提升、以及市场效率的提高。◆投资建议我们队为，公司产品力稳步提升，整体业务布局逐渐完善。强研发重营销模式属于前瞻性投入，可以有效提高公司的综合竞争实力，有助于企业长期健康发展。商业+教育双赛道生态体系的逐步完善，有助于其产品适用范围拓广、基础技术价值提升、以及市场效率的提高。盈利预测：公司强研发重营销模式属于前瞻性投入，使得公司人数较上年增长约31.78%，薪酬福利费用支出较大，去年三项主要费用率合计为115.69%(+30.67pcts,致去年的归母净利润降幅较大。随着行业回暖，以及新组建业务团队效能的逐步展现，公司的业务开展将会重回正轨。预计公司20232025年的营业收入分别为7.77亿元、10.20亿元、13.41亿元；归母净利润分别为0.79亿元、1.24亿元、中航证券研究所发布证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分2

返回顶部