东方证券ORIENT SECURITIES中科创达季报点评一业绩受短期因素扰动，全面加速A大模型布局盈利预测表1：盈利预测调整前后对比表2023E2024E2023E2024E营业收入（佰万元）8,63711,7427,1679,340-17.0%-20.5%营业利润（百万元）1.33618601.1141.482-16.6%-20.3%销售费用（佰万元）252335208258变动幅度-17.6%-23.0%管理费用（百万元）749933600752变动幅度-19.4%研发费用（百万元）1041138510251298变动幅度-1.5%6.3%归属母公司净利润（百万元）12791,7851,0391,385变动幅度-18.8%-224%每股收益（元）2.803.912.273.03变动幅度18.9%-22.6%毛利率(%)38.2%37.8%39.0%39.0%变动幅度0.8%1.2%净利率(%)14.8%15.2%14.5%14.8%变动幅度-0.3%-0.4%数据来源：东方证券研究所根据公司2022年年报与2023年季报，我们时2324年收入质测做出调蓝，主要调整内容及原因如下：1>下调公司23-24年智能软件、智能网联汽车、智能物联网收入预测，主要系2022年公司受宏观经济环境以及下游需求波动等不利因素影响，导致上述业务增速不及原预期；2>下调公司23-24年智能软件业务毛利率预测，主要系2022年公司该业务毛利率不及原预期；3>上调公司23-24年智能网联汽车、智能物联网业务毛利率预测，主要系2022年上述业务毛利率高于原预期，未来有望保持稳定。表2：公司收人分类预测调整前后对比表2023E2024E2023E2024E销售收入（百万元）2.6433.2512.1852.505变动幅度-17.3%-22.9%毛利率51.5%52.0%46.0%46.0%变动幅度5.5%-6.0%智能网联汽车销售收入（百万元)2,6163.6952.5553.629变动幅度2.3%有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息被露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2