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德邦证券公司点评北京城乡(600861.SH)财务报表分析和预测20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E每股指标（元）营业总收入48441,39753,09767,259-0.381.551.852.23营业成本23038,42049,66163,2813.5012.1914.0416.27524%7.2%6.5%5.9%每股经营现金流0.149.553.883.73营业税金及附加34232292370每股股利0.000.000.000.00营业税金率%7.0%0.6%0.5%0.5%价值评估（倍）营业货用179679770874P/E16.0513.4311.1737.0%1.6%1.5%1.3%P/B6.272.041.771.532341,2831,5131,749P/S16.280.340.270.2148.4%3.1%2.9%26%EV/EBITDA148.578.635.26-0.490290398471股息率%0.0%0.0%0.0%0.0%研发费用率%0.0%0.7%0.8%0.7%盈利能力指标(%)EBIT19449346251452.4%7.2%6.5%5.9%6-31-44.5%2.1%2.0%1.9%1.3%-0.0%-0.1%-0.0%12.7%13.2%13.7%资产减值损失1151515-7.7%4.5%4.6%4.8%-0186239303授资回报率-9.1%5.2%4.1%3.9%营业利润-2011,3951,6722,008营业外收支-1710811营业收入增长率-30.6%8457.6%28.3%26.7%2181,4051,6802,019-245.4%354.1%6.1%11.2%EBITDA498467519净利润增长率-238.6%507.5%19.5%20.2%所得税281336404偿债能力指标有效所得税率%0.6%20.0%20.0%20.0%资产负债率25.1%63.1%62.3%60.7%少数股东损益-2247296355流动比率0.51.61.61.6归属母公司所有者净利润2158771,0481,260速动比率0.41.61.61.6现金比率0.40.80.80.920222023E2024E2025E经营效率指标货币资金23910,09911,95514,67319.221.017.015.0252,3822,4732,764存货周转天数61.10.00.00.0存货390000.22.1232.6其它流动资产236,8828,0418,225固定资产周转率0.3394.3531.0708.0流动资产合计32719,36322,46925,6628108118128固定资产1,65610510095在建工程000020222023E2024E2025E无形资产32525356净利润2158771,0481,260非流动资产合计2,474335336338少数股东损益-2247296355资产总计2,80019,69722,80526,000非现金支出15210-10-100300320323-188-246-312应付票据及应付寒款43737816867204,4801,109817207经营活动现金流825,4072,1962,109其它流动负债58611,34113,00414,529资产211578流动负债合计64912,38214,14615,7260200-6102900000其他4329246311其它长期负债55555517114-357609非流动负债合计555555280300203负债总计70412,43714,20115,780024900317566566566其他-2123,7893-31,9836,9007,9489,208684,33917-01133616561,012现金净流量-309,8601,8562,718负债和所有者杖益合计2,80019,69722,80526,000备注：表中计算估值指标的收盘价日期为5月18日请务必阅读正文之后的信息被露和法律声明
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