• 首页
  • 报告
  • 资讯

    消费娱乐

    信息科技

    制造产业

    文化传媒

    能源化工

    地产金融

    环保节能

    医疗健康

  • 快讯
  • 图表
  • 网址导航
报告
扫码访问
 立即注册
 登录
首页热门推荐行业风口房地产2023-05-31-中国指数研究院-房地产行业：房企风险化解最新进展！

热门文档

PDF

2023-05-31-中国指数研究院-房地产行业：房企风险化解最新进展！

2023-06-02 1*******1 5页 361.57K

下载文档 收藏文档
请阅读并同意免责条款
违规举报 用手机查看 分享文档
下载文档
/ 5
全屏查看
2023-05-31-中国指数研究院-房地产行业：房企风险化解最新进展！
还有 5 页未读 ，您可以 继续阅读 或 下载文档
下载文档 继续在线阅读
下载提示 文本预览
报告派所有资源均由用户上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作商用。
1、本文档共计 5 页，下载后文档不带水印，支持完整阅读内容或进行编辑。
2、当您下载文档后，并不意味着拥有了版权，文档仅供网友学习交流，不得用于其他商业用途。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！
4、本本所有内容不构成任何投资建议，不具有任何指导和买卖意见。
5、如文档内容存在违规，或者侵犯商业秘密、侵犯著作权等，请点击“违规举报”。
房企风险化解最新进展！2021年以来，房地产行业进入深度调整期，部分房地产企业出现流动性困难进而密集引发债务违约。房企风险化解主要方式为债务展期、债转股、逆向混改。债务重组取得明显进展的企业，后续经营重点是盘活存量保交楼、加速销售促回款、尽快恢复组织机能。一、债务重组方式：以资偿债、债转股和修改债务条件当企业无法按期偿还债务时，债务双方可以协商进行债务重组，一方面帮助债务人缓解偿债压力，另一方面，债权人也能在最大程度上减少损失。当前，企业债务重组主要有以下三种形式：以资产清偿债务。债务人通过将自身所持有的资产转让给债权人，用以清偿债务。自身持有资产通常包括存货、无形资产、长期股权投资、金融资产、固定资产等。此种情况对债权人最有利，但会加重债务人经济负担。从当前出险房企重组案例来看，单独以资产形式清偿全部债务的案例较少。将债务转为资本，即债转股。将债务人承担的应付款项用股票的方式来偿还给债权人，此时债权人的应收款项变为一项股权。此种情况下，可以有效减轻债务人财务负担，对债权人也可增加一种新的投资渠道。此类方案完全依赖于债务人经营情况，当债务人经营有所改善时，此类重组方案无疑是双赢，但对于经营持续恶化的企业而言，此类方案会持续加大债权人风险和财产损失。当前出险房企中有部分采用此类重组方案。修改其他债务条件。在约定付款日债务人不需要立即偿还所有债款，而是双方重新协商并修改相关债务条件。该方法最大特点为延期清偿，此外，双方还可以选择减少部分债务本金、减免债务利息或者降低利率等形式，以达成新的债权与债务关系。此类方案可减轻债务人偿债压力，对债权人而言亦可避免坏账风险。此类方案操作便捷，是当前出险房企采用最多的债务重组形式。实践中，多采用两到三种方案的混合重组形式。表：债务重组的主要方式方式含义债务双方利弊债务人通过将自身所持有的资产转让优点：债权人可以直接获得资产，以资产清偿债务给债权人，用以清偿债务。自身持有承担的风险及成本费用相对较低：资产通常包括存货、无形资产、长期缺点：加重债务人的经济负担，加股权投资、金融资产、固定资产等。大偿债压力将债务人承担的应付款项用股票的方优点：有效减轻债务人财务负担，式来偿还给债权人，此时债权人的应给债权人增加了一种新的投资渠将债务转为收款项变为一项股权。道，有利于加强双方的合作关系：资本（债转峡点：债权人不能直接收回资金，股)日后的投资收益情况取决于债务方的经营状况，存在一定的风险和不确定性。双方重新协商并修改相关债务条件，优点：债权人做出的让步条件可以如延期清偿，还可以选择减少部分债减轻债务企业的偿债压力：债权人修改其他债务本金、减免债务利息或者降低利率尽早收回账款也可避免一再拖延产务条件等形式。生更大的坏账风险。缺点：债权人修改还款条件通常会做出让步，从而损失一部分利益。数据来源：中指研究院综合整理二、房企风险化解方式：债务展期、债转股、逆向混改根据统计，2020年1月-2023年4月，债务违约房企有44家，其中2021年有10家，2022年有31家。具体来看，出险房企主要通过债务展期、以资抵债和债转股的形式实现债务重组，另外，部分企业通过逆向混改等形式化解风险。图：2021-2023年出险房地产企业数量（家）353020102020年2021年2022年2023年1-4月数据来源：中指研究院综合整理出险房企采用最多的债务重组方案即为债务展期，通过对还款期限、利率、付息频率、增信措施等条款进行调整，延长偿还时间。债务展期的一般做法为境内债券通过召开持有人会议的方式实现，境外债券通过交换要约的方式实现。2021年以来，恒大、中国奥园、融创、龙光等多家企业提出债务展期方案，延长