中泰证券ZHONGTAI SECURITIES公司点评叠利预测及授责建议：公司作为国内预焙阳极龙头，未来三年CAGR26%左右，市占率将从10%增至25%左右，同时也是国内最大石油焦采购/贸易商，与中石化、中石油、中海油以及地炼厂等石油焦供应商建立稳定的供销关系，集中采购带来显著的成本优势，结合原料采购优势及产业布局，拟通过自建及收购，快速切入锂电负极产业，积极打造第二成长曲线，预计公司23/2425年实现归母净利分别7.99/10.62/17.66亿元，对应公司PE分别13.410.16.1X,维持公司“买入”评级。■风险提示：宏观经济波动超预期、预焙阳极价格波动、收购及项目建设进度低于预期、行业产能扩建超预期、研报使用信息数据更新不及时风险等，来源：公司公告、中泰证泰研究所请务必阅读正文之后的重要声明部分