国信证券证券研究报告GUOSEN SECURITIES图1：ChatGPT用户数快速增长图2：2022-2027年A1服务器增长率及预测（单位：千台）各大社交应用用户破亿记录榜应用用户破亿的时间269189时504dtiktokwechat20222025)meta资料来源：搜狐，国信证券经济研究所整理资料来源：TrendForce,国信证券经济研究所整理英伟达方案仍是当前市场主流方案，推动高速光模块需求快速增长。对于服务器芯片，TrendForce预计A1服务器芯片2023年出货量将增长46%.英伟达GPU为A1服务器市场搭载的主流芯片，市占率约60%-70%，其次为云端业者自研的A1SC芯片，市占率超过20%。结合我们此前发布的深度报告《云基建专题（三）：A!驱动下光模块趋势展望及弹性测算》以及行业点评《人工智能行业点评：基于英伟达GH200方案的光模块需求弹性测算》可知，从英伟达H100的方案开始，800G光模块需求就已经出现，且在GH200的方案里，800G的需求用量又得到明显提升，因此在A1需求快速增长且英伟达保持主流地位的背景，预计以800G为代表的高速光模块需求有望加速释放。图3：英伟达H1004SU方案展示Spine-01Spine 02Spine-16Leaf-01-08-04-02C-UEM1C-UFM2SU1Gbps NDRGbps NDRGbps NDRSU4资料来源：英伟达，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容