中国银河证券CHINA GALAXY SECURITIES行业周报/机械设备左右，同比下降22%左右，降幅环比小幅扩大。分市场来看：国内市场预估销量5500台，同比下降50%左右，降幅环比小幅扩大，出口市场预估销量10500台，同比增长7.9%左右，涨幅环比有所收窄。基建和房地产作为挖掘机应用两大下游需求趋弱。海外经济放缓趋势越发明确，通胀压力较大，海外需求降温是大概率事件。我国挖掘机产业供应韧性凸显，全球矿业投资以及中国与周边经济体的合作深化，会在一定程度上支撑挖掘机出口韧性，但出口下行压力仍然较大。对工程机械产业链持中性观点，可持续关注行业边际变化。【光伏设备】盯T降本节奏是影响光伏电池格局的重要因素。目前电镀铜取得积极进展，芯碁微装光刻设备量产机型SDI-15H已经发货至光伏龙头企业，该机型是光伏太阳能设备首机的升级机型，支持HJT铜电镀、XBC电池工艺，海源复材在光伏铜电镀技术已取得突破，中试效果良好，且工艺趋于稳定。对标以往的电池银浆，采用铜电镀工艺技术，成本可以降低50%左右，转换效率可以增加约0.3。近日太阳并新能源自主研发制造的全球首创异质结铜互连大试线在客户端成功睑收。该产线自2022年2月交付以，现整套设备运行稳定，大部分关键技术指标结果均优于预期技术要求，成功获得了用户认可。光伏正逐步迈入N型时代，我们认为电镀铜有望成为金属化终极解决方案，全面赋能HJT、topcon等电池，【半导体设备】半导体周期或已接近底部，费城半导体指数通常比全球半导体销售额同比数据更早迎来拐点，费城半导体指数2022年末迎来拐点，全球半导体销售额YOY也在今年三、四月出现小幅回。半导体设备推荐逻舞国绕自主可控+景气周期向上(AI产业大趋势)，相关标的北方华创。【核电设备】关注可控核聚变细分领域，1)一级市场融资逐步升温，全球超30家公司正推动商业化，22年投资额超30亿美元：2)近两年高温超导、小型化聚变装置等技术出现新突破：3)根据中科创星米磊分析，我国可控核聚变商业化有望在未来10年左右实现。【澈光】建议重点关注德龙激光，在AI+产业大趋势下，光模块市场高速增长。德龙激光从2019年开始布局光模块市场激光应用设备，主要涉及自动化等，主要客户包括中际旭创、天孚通信等。同时，公司si℃激光切片设备去年首次交付，可节省30%的材料损耗，有望替代传统的砂浆切割。我们认为，以上有望成为德龙漱光业务新增长，点。【注塑机压铸机】经济弱复苏下，2-3月注塑机需求较好，4月起转为平淡，上半年需求整体仍然承压，全年来看会好于去年，海天、伊之密今年目标保持双位数增长。继去年年底顺德五沙第三工厂投产新增注塑机年产值25亿后，6月伊之密吴江工厂新项目开工奠基，年产注塑机1000台。汽车轻量化趋势下，新玩家陆续入局一体压铸，近日丰田也表示将采用一体压铸技术，从1到10的产业化进程不断推进，催化超大型压铸机需求。相关标的伊之密。【想电设备】今年5月新能源汽车继续保持快速增长，产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，环比分别增长11.4%和12.6%，同比分别增长53%和60.2%，新能源汽车渗透率提升至30.1%，1-5月渗透率为27.7%。经过前两年的快速扩产，国内电池厂产能增速放缓，设备订单规模预期收缩，重点关注两方面：1)海外电池厂进入大规摸扩产阶段，2022-2025年海外动力电池规划产能CAG有望超过请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。1