WANLIAN SECURITIES证券研究报告|计算机正文目录1行业整体：业绩短期承压，估值、持仓显著回暖…51.1行情回顾：年初以来涨幅较大，行情显著跑赢大盘51.2业绩分析23Q1业绩承压，全年修复可期61.3持仓分析：基金持仓比例大幅提升…1.4行业展望：把握人工智能和数字中国双主线投资机逼…72人工智能：ChatGPT正式开启大模型时代，带动AI产业升级…2.1 OpenAI与谷歌两大巨头引领技术不断进步..82.1.1 OpenAI:ChatGPT开启大模型时代，GPT4能力大幅提升2.1.2谷歌：与OpenAI竞争持续升级，前瞻性探索具身智能2.2国内大模型百舸争流，政策大力支持产业发展.23算力：算力需求持续增长，AI服务器及芯片市场迎来机遏2.3.1大模型发展需要海量算力支持162.32服务器厂商有望率先受益.182.33国产A芯片迎来发展机逼2.4应用：大模型赋能千行百业，A应用百花齐放…212.4.1通用工具：A+办公软件开启智能办公新时代，大幅提升生产力222.4.2垂直行业：深度赋能千行百业，教有、金融领域加速融合…243数据要素：进入实质性落地阶段，与A产业共振3.1中央及地方政策密集出台，数据局成立有望推动产业加速落地283.2多地探索公共数据运营新模式，医疗数据要素或将先行.303.3数据交易所建设如火如茶，数据产品不断丰富323.4高质量数据是A大模型的“燃料”.…344投资建议……345风险因素…35图表1：中万计算机指数及沪深300指数涨幅(%)5图表2：中万一级行业指数涨跌幅（%)（年初至今）5图表3：中万计算机行业估值情况(2018-2023)…5图表4：计算机行业2021-2023Q1营业收入情况…图表5：计算机行业2021-2023年Q1归母净利润情况6图表6：计算机行业2021-2023Q1毛利率、净利率.图表7：计算机行业2021-2023年Q1三费情况…图表8：2023Q1计算机行业基金持仓比例7图表9：计算机2023Q1基金重仓持股市值T0P107图表10：智能化与数字化投资框架…8图表ll:GPT-l到ChatGPT的迭代过程9图表12：GPT4内容推断准确性大幅提升…9图表13：GPT4能够根据图片输入处理物理问题9图表l4:ChatGPT plugins支持的第三方插件.10图表15：PaLM2在推理任务等方面表现超过GPT-410图表16：PaLM2不同规模的4个版本…10图表17：与PaLM-E结合的机器人执行人类指令…图表18：与PaLM-E结合的机器人执行人类指令第2页共36页