行业周报东海证东DONGHAI SECURITIES(1)新技术加快迭代，设备端有望受益近期HUT技术突破明显加快。银浆用量是HJT降本关键，电镀铜技术近期落地加速。太阳井200MW的电镀铜中试线获下游验收，今年Q4有望进行GW级设备招标；罗博特科600MW设备获国电投验证，通威产线已于6月13日发货，目前在调试阶段。产业技术迭代下，设备端有望最新收获红利，建议关注在HUT各环节具有优势的设备龙头。1)硅料：价格下降超预期。致密块料的主流价格降至每公斤100元左右，单周环比下降15%。硅料产能较大基础上，叠加数万吨的新产能投放，致使头部企业之间的竞争态势加剧，二三线以及新进入企业的生存压力加大。2)硅片：价格继续下跌。尽管五月中旬个别厂商开始减产，但是当前的减产幅度仍不足以消化庞大的库存水位，叠加整体新产能陆续释放，六月单晶硅片产量预计环比维持。若厂家减产幅度维持当前，预计价格有望继续回落。3)电池片：价格下跌。由于电池片需求维持高档，当前电池片跌价幅度对应硅片仍未能完全反应，大尺寸电池片毛利水平高达30%。针对六月电池片排产厂家们普遍维持满产满销的策略，同时N型产能持续爬坡放量，预期后续电池片价格仍将视组件厂家排产实际规划而被动改变。4)组件：价格下降。供应链价格大幅下降影响，加上当前组件库存约有1-2个月不等的水平，终端观望情绪下消纳速度并不如预期。建议■点关注：爱旭股份：1)公司作为电池片专业化龙头，受益于电池片行业成本传导，盈利大幅改善。2)ABC电池产能持续释放，一体化不断推进。珠海2022年投产6.5GW的ABC预计2023Q2满产；另外公司预计年底形成25GW的ABC电池组件-一体化产能。>风能版块大宗商品价格走势分化，待半年报业续被■本周（截至6月30日），风电机组招标总计约577MW,均为陆风。风电整机开标总计约600MW,均为陆风。中标价价格方面，陆风含塔筒中标单价1980元kW,不含塔筒中标单价1298元kW。本周陆风单干瓦中标价格较上周有所回暖。截至6月30日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价分别为12533.33元/吨、3922元/吨、3706.67元/吨，周环比分别1.08%、-0.25%、-0.21%。上游大宗商品价格走势略有分化。截至6月底，今年以来风电累计招标约44.65GW,叠加近期福建、广东省风光竞配方案的出台，全年累计看向90+GW的招标量，行业维持高景气度。根据国家能源局公布的数据，2023年1-5月全国风电新增装机容量16.36GW,5月单月为2.16GW。对比前期公布的招标数据来看，新增装机容量低于预期，预计2023H2装机速率有望提升，对风机整机厂商业绩形成支撑。2023H1零部件厂商排产较满，下游需求旺盛，半年报业绩或将超预期。建议■点关注：明阳智能：国内领先整机供应商，自主研发的MySE10X-23X陆上风电机组近期正式下线，为全球已下线最大叶轮直径的陆上风电机组，行业地位进一步夯实。大金重工：公司码头资源丰富，产品矩阵涵盖主流及大兆瓦风机，有望受益于粤苏兽地区海风的高速发展。本周发布2023年半年度业绩预告，归母净利润同比上升45%~60%。风险提示：（1)全球宏观经济波动；(2)上游原材料价格波动；(3)风光装机不及预期风险。正券研究报告HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN229