国信证券证券研究报告GUOSEN SECURITIES6月新能源汽车销量全面回暖，车规器件需求持续改善。据乘联会预测，新能源汽车6月零售量约67.0万辆，环比增长15.5%，同比增长26.0%，渗透率约36.6%；其中造车新势力基本环比保持增长，埃安4.5万辆(YoY+87%,Qo0+0.020、理想3.3万辆（YoY+150%,Qo0+15%)、零跑1.3万辆(YoY+17%,0o0+100、蔚来1.1万辆(Yo丫-17%，Qo0+76%)、极氪1.1万辆(Yo+147%,Qo0+220、小鹏万辆(YoY-44%,Qo0+15%)。此外，长安深蓝汽车6月交付8041辆，发布深蓝$7启程，进入双车时代；在此基础上，深蓝与斯达半导成立合资公司聚焦车规级功率模块，未来在百万级战略销量目标拉动下将加速成长。目前整车降价逐步趋缓，需求环比增加，在政策与市场驱动下，车规器件需求端持续改善，推荐关注产业链相关公司斯达半导、时代电气、士兰微、东微半导、新洁能、扬杰科技、华润微及宏微科技。重点投资组合消费电子：工业富联、沪电股份、传音控股、海康威视、京东方A、光弘科技、康冠科技、视源股份、T科技、东山精密、闻泰科技、创维数字、永新光学、鹏鼎控股、福立旺、环旭电子、电连技术、四川九洲、世华科技、三利谱、歌尔股份、易德龙半导体：中芯国际、国芯科技、长电科技、晶晨股份、赛微电子、圣邦股份、芯朋微、杰华特、峰昭科技、江波龙、帝奥微、裕太微U、力芯微、斯达半导、北京君正、恒玄科技、芯原股份、东微半导、通富微电、紫光国微、晶丰明源、扬杰科技、新洁能、华虹半导体、纳思达、宏微科技、士兰微、华润微、天岳先进、时代电气、兆易创新、韦尔股份、澜起科技、艾为电子、思瑞浦、卓胜微、纳芯微设备及材料：中微公司、英杰电气、鼎龙股份、北方华创、金宏气体、拓荆科技、芯碁微装、雅克科技、路维光电、安集科技、富创精密、广立微、万业企业、立昂微、沪硅产业、中晶科技被动元件：洁美科技、顺络电子、江海股份、三环集团、风华高科风险提示：下游需求不及预期：产业发展不及预期：行业竞争加剧。重点公司盈利预测及投资评级公司总市值EPSPE名元)(亿元)2024E2023E2024E0981买入20.40211141.030.7683012中微公司买入156.459672.252.8455.0683262国芯科技买入40.691370.761.2553.4002859洁美科技买入27.700.831.2633.5220600584长电科技买入31.171.4420521.7002415入33.1131001.7420219.0164601133工业富联买入252050051.211.3520.9000725京东方A买入4.09155419.013.4300820英杰电气买入82.381782053.0340.227.2买入21.291791.051.3220.4161688036147.00118233425.9买入24.481800.0454.100246320.941.34222156买入84322.4032235226.1300054买入24730.560.44.5327002384东山精密买入25.901.7914.511.2300735光弘科技买入10.70820.5320.117.0002841买入66.843.4319.5001308康冠科技买入27.461872.2827612199000810买入16170.1.0615.3688261买入139.872925.030065182.131.925433603290买入215.2036.026.8688630买入84.021011.952.6343.031.9600745闻泰科技买入48.902423.74131资料来源：d、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容