民生证券MINSHENG SECURITIES行业点评/计算机国企改革大趋势下，两大计算机行业“国家队”有望迎来新机遇。1)中国电子、中国电科是国内科技高水平科技自立自强的重要力量。中国电子信息产业集团有限公司（以下简称“中国电子“）、中国电子科技集团有限公司（以下简称“中国电科“)是中央直接管理的国有重要骨干企业，集团下属众多科技产业重要公司，是国内科技产业发展的重要力量，两大央企“航母”为代表的国企有望在改革大潮下迎来新机遇。2)计算机行业以中电子、中电科为代表新一轮国企改革已经开始全力推进。2021年6月中国普天信息产业集团有限公司整体并入中国电子科技集团有限公司，成为其全资子企业。此外，中电科旗下重要上市公司电科数字注入优质资产柏飞电子、推出大力度股权激励、变更公司全称为中电科数字技术股份有限公司等系列动作都标志新一轮国企改革下公司正在发生飞跃性的深刻“质变”。中电科旗下另一家计算机行业上市公司太极股份2021年12月收购国产数据库领军企业北京人大金仓及普华软件，再一次验证了中电科集团整体在新一轮国企改革下的重要战略变化。2022年12月，深桑达A及中国电子云公司与国开基金、员工持股平台、中电信创签署了《增资协议》，约定与国开基金、中电信创等多方向中国电子云公司增资，此举不但有利于股权结构优化、保证关键人员的持股，而且吸引了中电信创等战略股东。同时，一系列人事方面积极变化也在持续推进，2023年1月，中国电子党组研究决定，任命谌志华同志任中国软件党委书记，同时谌志华同志也是麒麟软件党委书记。看好信创与国企改革叠加机遇。信创产业推进已经成为大势所趋，最高层多次重点强调，高水平科技自立自强是科技产业发展的长期主线。以中电子、中电科为代表的央企旗下具有多个信创产业核心资产，因此国企改革对信创产业发展具有重要意义。我们曾在《建议重视计算机国企机遇》、《再次强调中电科引领计算机行业国企改革机遇》、《第三次强调中电子、中电科引领计算机行业国企改革机遇》、《聚焦新型举国体制下国企改革重大机遇》等多篇报告，持续强调信创与国企改革机遇。近期国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会等会议显示国企改革将持续推进，利好信创产业长期发展。,投资建议：国企改革政策催化频出，并且更加强调了对于资本市场、专业化整合的高度重视。在建立关键核心技术攻关新型举国体制的大趋势下，通过优化资源配置、高效配置科技力量和创新资源来实现高水平科技自立自强已经是大势所趋。计算机行业“以人为本”与相对轻资产的特点决定了在国企改革红利中将享有较高的向上弹性。中国电科与中国电子的历史背景和战略定位决定了其计算机行业“国家队”的重大使命，在专业化整合等政策驱动下有望迎来深化改革的重要红利，建议重点关注两大集团旗下中国软件、中国长城、太极股份、深桑达、易华绿、电科数字、电科网安等上市公司等上市公司风险提示：国产化政策落地不及预期；行业竞争加剧；国企改革进度不及预期。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告