华测导航（300627)HUAAN RESEARCH我们预计公司2023-2025年归母净利润预测值4.83、6.40、8.47亿元，对应EPS分别为0.89、1.19、1.57元，当前股价对应2023-2025年PE分别为37.19X/28.03X/21.19X,维持“买入"评级，●风险提示海外市场开发受宏观环境影响拓展不及预期、新型测绘和水利监测市场需求不及预期、乘用车自动驾驶渗透率提升不及预期，●重要财务指标单位：百万元主要财务指标2022A2023E2024E2025E营业收入2236298339915344收入同比(%)17.5%33.4%33.8%33.9%归属母公司净利润361483640847净利润同比(%)22.7%33.6%32.7%32.2%毛利率(%)56.6%56.6%56.8%57.2%ROE (%14.3%16.8%19.5%22.5%每股收益（元）0.680.891.191.57P/E40.8237.1928.0321.19P/B5.875.454.76EV/EBITDA35.0829.1419.9813.66资料来源：wind,华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告