本报告仅供Choice东方财富使用，请勿传阅。安信证券ESSENCE SECURITIES公司快报/大元承业突破产能制约，屏蔽泵高端2022-11-27产能释放在即大元泵业公司快报2022-10-16我们预计公司2023年-2025年的收入分别为20.7亿元、24.3亿元、27.3亿元，增速分别为23.4%、17.3%、12.6%，净利润分别为3.5亿元、4.3亿元、5.0亿元，增速分别为32.7%、24.6%、15.9%，成长性突出；维持买入-A的投资评级，给予2023年18倍PE,6个月目标价为37.26元。回风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、原材料价格上涨。2021A2022A2023E2024E2025E主营收入1.484.31,678.02070.72.429.62,734.6147.2260.8346.0431.1499.70.881.562.072.593.007.649.249.8911.2812.822021A2022A2023E2024E2025E市盈率（倍）32.818.514.011.29.7市후（倍）3.83.12.92.62.39.9%15.5%16.7%17.7%18.3%11.6%16.9%21.0%22.9%23.4%1.2%2.4%3.9%4.1%5.0%ROIG27.9%32.7%37.2%30.6%22.4%本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。