国信证券证券研究报告GUOSEN SECURITIES预告净利润同比增长超100%，盈利能力持续提升。2023年上半年，比亚迪预计实现归母净利润105117亿元，同比增长192%-225%；扣非归母净利润93-103亿元，同比增长207%240%；基本每股收益3.61-4.02元/股，同比增长191%-224%。单二季度，比亚迪实现归母净利润64-76亿元，同比增长129%171%，环比增长54%83%；扣非归母净利润57-67亿元，同比增长128%168%，环比增长61%-89%。尽管上半年汽车行业竞争加剧，凭借不断提升的品牌力、持续扩大的规模优势和强大的产业链成本控制能力，以及上游原材料价格回落，比亚迪继续保持良好的盈利水平。手机部件及组装业务方面，受益于大客户份额提升，新能源汽车及新型智能产品等新兴业务增长，产能利用率提升，业务结构也进一步优化，实现盈利大幅改善。表1：比亚迪业绩预增公告项目本报告期上年同期归属于上市公司至利：人民币1,050,000万元-1,170,000万元股东的净利润盈利：人民币359,528万元比上年同期上升：192.05%-225.43%扣除非经常性损至利：人民币930.000万元-1,030,000万元盈利：人民币302,941万元比上年同期上升：206.99%-240.00%盈利：人民币3.61元股-4.02元/股盈利：人民币1.24元/股资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理二季度销量同比增长98%，市占率领跑行业。2023年上半年，比亚迪的销量为1255637辆，同比增长94%，市占率为35%。其中，纯电/插混乘用车的销量分别为616810/631351辆，分别同比增长91%/101%。图1：比亚迪单月销量及同比图2：比亚迪出口销量及同比25.00820230120735202202202303202042020522306资料来源：公司公告，国信证券经济研究所整理资料来源：乘联会，国信证券经济研究所整理单二季度，比亚迪的销量为703561辆，同比增长98%，市占率为34%。其中，纯电/插混乘用车的销量分别为352163/348081辆，分别同比增长95%/101%。比亚迪今年上半年的出口销量为74289辆，同比增长1160%。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容