中泰证券ZHONGTAI SECURITIES行业月报◆箱，YoY-9.1%（前值-8.3%)，单6月YoY-7.6%（前值-9.4%).据卓创贵讯，藏至6月末，全国浮法孩瑞均价1962元/吨，环比-250元/吨，同比+184元/吨；全国重点省份浮法玻瑞库存5314万重箱，环比+525元/他，同比-1815元/吨。6月玻瑞市场遇淡季需求修复，但考虑未来中期因开工下清导致被工规模下移，厂商复产预计仍偏谨慎。进入弹性。◆建议重点关注：1)藏纤方面，6月底戒纤行业库存85.0万吨，环比上涨8.5%。我们预材科技。2)品牌建材方面，我们认为板块正站在新一轮景气周期的起点上，需求端的照动力将由之前的地产蕲建拉动，转换至C端渠道拓辰和多品类扩张拉动收入增长，供给端的照动力来自于行业供给出清和格局优化带来的行业集中度提升。业绩复苏节奏角度看，进入23Q2,基敷的走低也将释放利润弹性空间。结合以上投责观，点，沿二手房回季来临后原片需求望继峡改善，行业产能已降至相对中低位平台，地产中长期需求预期欠佳下预计企业复产仍偏谨镇；看好后峡供给端出清叠加被工需求修复后，供需错配为价格带来的阶段性上行机会。推荐龙头旗滨集国。4)水泥板块，23年1-6月建筑业PM1指数分别为56.4%、60.2%、65.6%、63.9%、58.2%、55.7%，4-6月景气度持埃下清，水泥需求承压。水泥估值低位下，叠加需求预期改善，存阶段性估值修复机会。23年基建支撑+地产修复，需求望药复苏，重，点关注华东区城的重利修复。板块PB已处于历史龙头苏博性，看好公司受益基建拉动+毛利率拾升+功能性材补打开成长空间。建议关注风险提示：宏观经济下行风险；原材科价格大幅上涨；政策波动风险；2B端企业责金用请务必阅读正文之后的重要声明部分