行业点评报告SOOCHOW SECURITIES1.单季交付再创新高，均价/单车盈利环比小幅下滑2023Q2特斯拉单季度交付再创新高，海外市场贡献重要增量。2023Q2特斯拉全球交付46.61万辆，同环比分别+83.02%/+10.23%：其中Model3/N交付446915辆，同环比分别+87.36%48.43%，Model S/X交付19225辆，同环比分别+18.95%479.76%。季度交付中包括租赁车辆21883辆，占比4.69%，环比-0.59pct。分地区来看，中国市场销售（交强险口径)158022辆，同环比分别+76.92%/+15.35%，占总交付比例为33.9%：海外市场销售308118辆，同环比分别+106.49%W47.78%。2023年上半年特斯拉共实现交付88.9万辆，同比+57.42%。数据来源：公司季报，东吴证券研究所数据来源：公司季报，交强险，东吴证券研究所2023Q2单车ASP环比回落，毛利率同环比下滑。1)营收方面，2023Q2特斯拉实现营业总收入249.27亿美元，同环比分别为+47.20%46.85%；其中汽车销售总颜212.68亿美元，同环比分别为+45.65%46.54%，汽车销售业务收入207.01亿美元，同环比分别为+47.72%/46.71%，汽车租赁业务收入5.67亿美元，同环比分别为-3.57%W+0.53%。2023Q2能源收入15.09亿美元，同环比分别+74.25%W-1.31%:服务及其他收入21.50亿美元，同环比+46.66%W+17.40%。2023年上半年特斯拉合计实现营业收入482.56亿美元，同比+35.21%。2)利润方面，2023Q2公司实现归母净利润27.03亿美元，同环比分别+19.65%/47.56%,归母净利率10.84%，周环比-2.50pct/40.07pct。2023年上半年特斯拉合计实现利润52.16亿美元，周比-6.47%，归母净利率10.81%。国3：特斯拉分业务营业收入亿美元东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分